20160911-光大证券-纺织和服装行业周报_2016年8月我国纺织品服装出口额同比下降3.1__17页_2mb

报告摘要

2016年8月我国纺织品服装出口情况总结

核心内容

2016年8月，我国纺织品服装出口额为279.33亿美元，环比增长10.08%，但同比下降3.1%。其中，纺织品出口额为102.46亿美元，同比增长5.19%；服装出口额为176.86亿美元，同比下降7.34%。1~8月累计出口额为1783.37亿美元，同比下降3.33%，其中服装累计出口额同比下降5.15%。

主要观点

出口趋势
- 整体出口额呈现环比上升但同比下滑的态势，说明国际市场对我国纺织品服装需求有所波动。
- 服装出口下降幅度较大，可能是受到国际市场需求疲软、竞争加剧或汇率等因素影响。
- 纺织品出口保持增长，可能与全球对纺织原料的需求增加有关。
国储棉轮出情况
- 2016年8月为国储棉轮出第十九周，累计出库成交221.75万吨，成交率86.83%，表明市场对储备棉的需求依然旺盛。
- 储备棉投放时间剩余不到15个工作日，下游积极竞拍备货，对抛储价格形成支撑作用。
- 但新棉采摘进度缓慢，预计供应量增加可能在后期，从而对棉价形成下行压力。
棉价走势
- 行业进入传统旺季，订单增量预期增强，但南疆地区雨水影响新棉采摘，可能推迟上市时间。
- 国内棉价有望在后期趋于向下调整，但当前仍受到国储棉成交均价支撑。

关键信息

行业数据

328级棉现货价格：14115元/吨 (+0.24%)
美棉CotlookA：78.45美分/磅 (+1.42%)
粘胶短纤：16650元/吨 (+1.15%)
涤纶短纤：6840元/吨 (+0.00%)
长绒棉：21000元/吨 (+0.00%)
内外棉价差：-864元/吨 (+14.13%)

上市公司动态

H&M：计划在英国推出独立男装店，延续其在瑞典和德国的成功经验。
谷歌：与Zalando合作推出人工智能服装设计项目Project Muse，通过用户输入信息生成服装设计。
露华浓：完成对伊丽莎白·雅顿的收购，后者将退市，合并后形成年销售额30亿美元的美容巨头。
Mango：计划通过Sears重返美国百货渠道，扩大其在欧洲和拉美市场的影响力。
Prada：上半年收入下降15%，受全球经济环境和欧洲游客减少影响，计划加强电商布局。

股票市场表现

上周纺织服装板块上涨1.20%，其中纺织板块上涨1.33%，服装板块上涨1.11%。
南极电商、商赢环球、山东如意涨幅居前；开开实业、新澳股份、天创时尚跌幅居前。

公司重大事项

朗姿股份：拟与韩亚银行共同增资子公司，设立合资公司。
华孚色纺：定增募集不超22亿元用于扩产新疆、越南产能。
搜于特：定增募集不超25亿元用于时尚产业供应链管理、品牌管理和储物流基地建设。
鄂尔多斯：控股股东增持B股，并计划在未来一年内继续增持。
*ST天首：筹划重大资产重组，继续停牌，全资子公司拟设立10亿元产业投资基金。

行业数据汇总

表1：国储棉轮出成交情况

时间	出库量 (吨)	成交率	平均价 (元/吨)	国产棉出库量 (吨)	成交率	平均价 (元/吨)	进口棉出库量 (吨)	成交率	平均价 (元/吨)
第一周	30342.16	99.32%	11959	8265.77	97.52%	-	22076.39	100%	-
第二周	30393.76	99.58%	12387	4998.07	97.45%	-	25395.69	100%	-
第三周	30053.85	99.36%	12342	12418.24	98.95%	-	17808.32	100%	-
第四周	30071.77	99.93%	12362	14338.56	99.85%	-	15733.21	100%	-
第五周	30034.47	87.59%	11897	26759.74	86.07%	-	3274.73	100%	-
第六周	30392.26	94.92%	11879	30392.26	94.92%	-	235.84	100%	-
第七周	30100.00	95.57%	12030	30100.00	95.57%	-	-	-	-
第八周	30023.85	97.41%	12173	30023.85	97.41%	-	-	-	-
第九周	29986.72	99.91%	12527	29986.72	99.91%	-	-	-	-
第十周	30008.84	100.00%	14143	30008.84	100.00%	-	-	-	-
第十一周	30031.48	100.00%	13858	30031.48	100.00%	-	-	-	-
第十二周	30027.20	100.00%	15474	30027.20	100.00%	-	-	-	-
第十三周	30046.01	100.00%	15170	30046.01	100.00%	-	-	-	-
第十四周	30018.54	87.85%	13988	30018.54	87.85%	-	-	-	-
第十五周	30002.29	65.24%	13938	30002.29	65.24%	-	-	-	-
第十六周	30026.82	59.63%	13750	30026.82	59.63%	-	-	-	-
第十七周	30064.36	100.00%	15170	30064.36	100.00%	-	-	-	-

表2：纺织服装板块涨跌幅

板块名称	一周涨跌幅 (%)	一月涨跌幅 (%)
上证综合指数	0.38	1.76
深证成份指数	1.15	1.87
沪深300	0.12	1.87
纺织服装	1.20	1.94
纺织	1.33	1.78
服装	1.11	2.05

表3：涨幅前五名

证券代码	证券简称	周收盘价 (元)	周涨跌幅 (%)	周成交量 (万股)
002127.SZ	南极电商	12.01	24.71	15,119
600146.SH	商赢环球	29.55	21.01	4,257
002193.SZ	山东如意	23.22	17.63	2,730
002486.SZ	嘉麟杰	6.25	12.41	21,668
002634.SZ	棒杰股份	11.86	11.57	15,135

表4：跌幅前五名

证券代码	证券简称	周收盘价 (元)	周涨跌幅 (%)	周成交量 (万股)
600272.SH	开开实业	20.87	-4.13	2,982
603889.SH	新澳股份	13.99	-3.58	2,456
603608.SH	天创时尚	23.04	-3.11	1,215
002044.SZ	美年健康	13.77	-3.10	6,761
002762.SZ	金发拉比	31.26	-2.53	1,193

行业新闻动态

H&M：计划在英国推出独立男装店，延续其在瑞典和德国的成功模式。
谷歌与Zalando：推出Project Muse，利用人工智能进行个性化服装设计。
露华浓收购伊丽莎白·雅顿：合并后形成年销售额30亿美元的美容巨头，伊丽莎白·雅顿将退市。
Mango重返美国百货渠道：与Sears合作，计划在海外扩展男装概念店。
Prada：上半年收入下降15%，计划加强电商布局，提高线上营销投入。

上市公司动态

嘉欣丝绸：筹划非公开发行股票事项，停牌。
南极电商：拟以8.29元/股发行6919.18万股并支付现金3.82亿元，收购时间互联100%股权。
朗姿股份：与韩亚银行共同增资子公司，设立合资公司。
乔治白：设立温州融贤股权投资基金中心，注册资本1亿元。
商赢环球：终止筹划收购Joyful 100%股权，继续停牌。
美盛文化：定增募集20.88亿元用于IP文化生态圈项目。
维科精华：拟收购四维尔工业11.57%股权。
华孚色纺：定增募集不超22亿元用于扩产。
搜于特：定增募集不超25亿元用于供应链、品牌管理及储物流基地建设。
鄂尔多斯：控股股东增持B股，计划未来一年内继续增持。
*ST天首：筹划重大资产重组，继续停牌，全资子公司拟设立10亿元产业投资基金。

重点上市公司非流通股解禁/解锁明细

证券代码	证券简称	解禁/解锁日期	数量 (万股)	占总股本比重 (%)	备注
002327.SZ	富安娜	2016/3/3	57.32	0.07	股权激励限售股
603808.SH	歌力思	2016/4/22	1253.47	7.57	首发原股东限售股份
002516.SZ	旷达科技	2016/5/16	1115.25	1.68	股权激励限售股份
002042.SZ	华孚色纺	2016/5/31	1726.00	2.07	第一期员工持股计划
002397.SZ	梦洁股份	2017/5/17	120.00	0.17	股票期权激励限售部分

重点上市公司2015年中报

公司	收入 (亿元)	收入同比 (%)	净利润 (亿元)	净利润同比 (%)	每股收益 (元)
朗姿股份	5.69	-7.79	0.43	-55.48	0.22
美邦服饰	27.77	-7.24	-0.95	-152.98	-0.04
森马服饰	33.69	14.93	4.23	22.94	0.32
搜于特	8.64	52.02	1.09	47.39	0.11
海澜之家	79.33	39.58	16.66	35.68	0.37
报喜鸟	10.04	0.56	0.75	12.08	0.13
七匹狼	11.30	10.42	1.12	-26.28	0.15
摩登大道	3.73	2.19	0.24	18.60	0.12
九牧王	10.26	5.62	2.23	2.04	0.39
富安娜	8.63	1.01	1.83	16.09	0.21
梦洁股份	6.00	-16.07	0.56	5.44	0.08
罗莱生活	12.50	12.38	1.84	16.78	0.26
探路者	6.76	8.61	1.24	1.17	0.24
鲁泰A	29.42	-5.54	3.45	-27.76	0.36
奥康国际	16.27	12.12	2.18	37.95	0.54
华孚色纺	38.30	5.01	2.26	59.93	0.27
贵人鸟	10.17	2.19	1.74	6.32	0.28
嘉欣丝绸	9.89	1.65	0.37	-9.68	0.07
旷达科技	9.07	10.70	1.30	53.16	0.21
浔兴股份	5.41	0.04	0.45	-14.61	0.15
华斯股份	2.43	-35.51	0.10	-77.46	0.03
希努尔	5.06	8.27	0.05	127.83	0.02
歌力思	3.64	11.50	0.66	11.66	0.49
哈森股份	10.44	0.00	0.86	0.00	0.00
新野纺织	14.39	-11.28	0.42	5.18	0.08
兴业科技	9.47	16.25	0.14	-76.09	0.06
际华集团	114.83	-14.94	8.91	68.93	0.23
航民股份	14.77	-7.24	2.13	20.15	0.34
联发股份	17.10	6.76	1.17	4.90	0.36
百隆东方	24.96	7.66	2.67	11.00	0.18
星期六	8.45	-3.81	0.27	-18.91	0.07
南极电商	1.94	-82.20	0.06	103.40	0.01
多喜爱	2.54	-15.72	0.09	-43.35	0.10