20141027-大华继显-市场动态_沪港通暂未开通_短线或利淡港股_聚焦企业季绩及美国议息_11页_1mb

市場動態總結

核心內容概述

港股在2014年10月27日表現疲弱，未能跟隨美股走高，恒指低開後持續下跌，收市跌30點至23302點，國指跌47點至10391點。市場成交總額達502億港元，表現出較多下跌股份。市場消息顯示，港股即將迎來企業季績公布高峰，內銀股表現尤為關鍵。此外，聯儲局將於10月29日至30日議息，預計將停止購債，此事件或對港股產生短期影響。

主要觀點

市場走勢

• 港股走勢不明朗，持續於22500至23500點之間震盪。
• 港交所宣布滬港通尚未開通，可能帶來短期沽壓。
• 22500點有初步支持，預計需待滬港通正式開通後，港股才可能突破23500點。

企業業績

• 中國建設銀行（939 HK）第三季業績略遜預期，盈利增長為5%，主要受信貸成本上升及手續費收入疲弱影響。
• 銀行的淨息差略有擴大，資本充足率處於行業領先水平，但不良貸款結餘有所上升，預計未來幾季盈利增長可能持續疲弱。
• 其他企業如金山軟件（3888 HK）和長城汽車（2333 HK）也公布了不佳的業績，對市場情緒造成壓力。

美國經濟動向

• 美國即將公布重要經濟數據及議息會議，市場預期聯儲局將停止購債，可能影響全球市場情緒。
• 美國Markit服務業及綜合採購經理人指數表現強勁，但成屋待完成銷售量下降，顯示房地產市場疲軟。

技術分析

• 中國財險（2328 HK）：股價連續兩日收低於雙頂形態，預計可能下跌至12.14港元，若未能守住14.18港元阻力位，則將測試下方支持位。
• 騰訊控股（700 HK）：股價受阻於126.80港元，預計將測試112.02港元及108.00港元的密集區。
• 電能實業（0006 HK）：股價多次受阻於73.00港元，預計將測試69.15港元及67.50港元的關鍵支持位。

重點企業分析

中國建設銀行 (939 HK)

• 業績表現：第三季純利增長5%，首三季純利增近8%，淨利息收入增13%，但手續費收入增長疲弱。
• 財務數據：
  • 純利（報告/實際）：2014年首9個月為214.597億元人民幣。
  • 純利（經調整）：228.778億元人民幣。
  • 每股盈利：91.5分。
  • 市賬率：0.9倍。
  • 股息收益率：6.2%。
• 投資策略：維持「買入」評級，目標價為6.65港元，潛在升幅18.1%。
• 資本狀況：一級資本充足率為11.65%，總資本充足率為14.53%，資本狀況優於同行。
• 資產質量：不良貸款結餘增加，但貸款損失覆蓋率仍保持在較高水平。

其他重點企業

• 金山軟件（3888 HK）：第三季營運溢利大幅下降，主要受手機遊戲推廣及研發成本上升影響。
• 長城汽車（2333 HK）：第三季純利下降21.7%，主要受利潤率低及產品減價影響。
• 聯通（762 HK）：第三季盈利超預期，收入按季下降10%，但純利按季上升14.4%。
• 南車時代（3898 HK）：首九個月純利增長1.06倍，營業收入增長82.5%，毛利率上升。

市場動態與經濟數據

• 港股成交：總成交502億港元，上升股份588隻，下跌股份691隻。
• 經濟數據：
  • 9月份70個大中城市新建商品住宅價格下降69個城市。
  • 美國9月耐久財訂單下降18.2%，但耐久財訂單（運輸除外）微升0.7%。
  • 美國個人消費支出核心指數按季增長2.0%，個人消費支出按年增長1.5%。
  • 美國聯儲局議息會議將於10月29日至30日舉行，預計將停止購債。

異動股份

• 國盛投資（1227 HK）：股價上漲1.3%，成交激增1590%。
• 宏太控股有限公司（1400 HK）：股價上漲1.6%，成交上升1109%。
• 天津港發展（3363 HK）：股價上漲6.6%，成交上升693%。
• 德普科技（3823 HK）：股價上漲1.6%，成交上升262%。
• 中國包裝集團（572 HK）：股價上漲23.1%，成交上升257%。

投資策略師與聯絡資訊

• 李惠爛（CFA, CAIA）：+852 2236 6752, hannah.li@uobkayhian.com.hk
• 羅浩業：+852 2826 4837, edmond.law@uobkayhian.com.hk
• 劉彤：+852 2826 1351, terrance.liu@uobkayhian.com.hk
• 邵玉鸣（CMT）：+852 22366716, barole.shiu@uobkayhian.com.hk

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結論

港股在2014年10月27日表現疲弱，主要受企業季績不佳及滬港通推遲影響。市場情緒偏淡，預期需待滬港通開通才能推動大市突破23500點。中國建設銀行作為重點關注對象，其業績表現穩定，但盈利增長受限。其他企業如金山軟件、長城汽車等表現不佳，影響市場情緒。技術分析顯示部分股份可能進一步下跌，投資者需謹慎操作。