20131226-申万宏源-晨会纪要_18页_606kb

文档总结

核心内容概述

本文档是一份2013年12月26日的晨会纪要，主要包含以下几个部分：

• 市场指数与行业表现：分析了申万A指、上证指数、深证综指和沪深300的近期表现，以及不同行业在昨日、一个月和六个月内的涨跌情况。
• 经济与通胀预测：预测2013年12月CPI和PPI的走势，以及出口和进口数据，并指出经济基本面的持续复苏趋势。
• 重点推荐报告：包括经济与通胀预测、机械行业国企改革专题报告、深燃转债上市定价分析、博彦科技深度报告、蓝色光标限制性股票激励方案点评、金卡股份收购点评、海宁皮城项目点评、通威股份调研报告等。
• 上市公司预期调整：对博彦科技的EPS预测进行了调整。
• 重要经济信息：汇总了本月国内和国际经济数据的披露情况，包括工业生产、贸易数据、货币供应等。
• 当日信息速递：涵盖重大财经新闻、行业动态及公司动态。
• 证券发行及上市信息：列出新股发行、上市、增发、配股、可转债和债券发行的详细信息。
• 非流通股解禁明细：列出近期解禁的非流通股信息。
• 昨日报告推荐：总结了之前发布的重点报告内容。

主要观点

1. 经济与通胀预测

• 2013年12月通胀和经济延续小幅回落走势，CPI回落至2.5%，工业增加值增速为9.7%。
• 2014年经济预计延续平稳复苏，全年GDP增速约为7.5%。
• 4季度GDP增速预计为7.6%，主要受基数效应、资金价格高企及房地产调控影响。
• 2014年通胀压力进一步下降，翘尾因素调整为1.4%。

2. 行业表现

• 涨幅前五行业：金属制品、仪器仪表、光学光电子、网络服务、传媒。
• 跌幅前五行业：铁路运输、种植业、生物制品、燃气、煤炭开采。
• 机械行业重点推荐国企改革受益标的，尤其是军工板块的资产整合方向明确。

3. 重点推荐报告

• 经济与通胀预测：强调经济的韧性，指出2014年可能迎来经济平稳复苏。
• 机械行业国企改革：认为国企改革将改善企业治理和提升资产证券化率，推荐上海机电、广日股份、中国北车、中国船舶、中国卫星、航空动力、哈飞股份、中航电子等。
• 深燃转债上市定价分析：建议投资者在97.4元以下买入，97.4元～100.2元之间增持，超过100.2元时卖出。
• 博彦科技深度报告：认为公司并购策略合理，未来盈利有望增长，上调盈利预测并维持“增持”评级。
• 蓝色光标激励方案：认为激励方案有助于公司持续成长，业绩有望远超行权条件，重申“买入”评级。
• 金卡股份收购：公司收购下游天然气运营公司，拓展产业链，维持“增持”评级。
• 海宁皮城：拟建设郑州项目，完善华北布局，上调盈利预测并维持“增持”评级。
• 通威股份调研报告：公司经营效率提升，行业景气度改善，上调盈利预测并维持“买入”评级。

4. 公司动态

• 多家上市公司发布了新项目、并购计划、增发、配股等信息，如吉电股份、瀚蓝环境、三安光电、中国北车等。
• 一些公司因市场环境或政策变化调整了战略，如博彦科技、蓝色光标等。

关键信息

1. 市场指数表现

• 申万A指：收盘2118.5点，涨跌分别为1.07%、-1.14%、-2.24%。
• 上证指数：收盘2106.3点，涨跌分别为0.64%、-1.95%、-4.10%。
• 深证综指：收盘1050.9点，涨跌分别为1.57%、0.40%、-0.16%。
• 沪深300：收盘2305.1点，涨跌分别为0.74%、-2.21%、-3.87%。

2. 行业表现

• 涨幅前五行业：金属制品（3.97%）、仪器仪表（3.86%）、光学光电子（3.67%）、网络服务（3.42%）、传媒（3.07%）。
• 跌幅前五行业：铁路运输（-0.78%）、种植业（-0.65%）、生物制品（-0.60%）、燃气（-0.40%）、煤炭开采（-0.28%）。

3. 公司预期调整

• 博彦科技：上调2014、2015年利润预测，维持“增持”评级。

4. 经济预测

• CPI：12月预计为2.5%，环比下降0.5个百分点，四季度均值为2.9%。
• PPI：12月预计为-1.3%，环比降幅收窄0.1个百分点。
• 出口与进口：预计均为5%，较上月小幅回落。
• 工业增加值：预计为9.7%，环比下降0.3个百分点。
• 信贷与M2：预计全年累计投放9万亿，M2增速为13.8%，低于年初目标13%。

5. 国企改革与行业趋势

• 国企改革将改善企业治理结构，提升资产证券化率，推动核心资产上市。
• 军工板块是机械行业资产整合方向最明确的领域。

6. 证券发行信息

• 新股发行：包括多家公司的发行信息，如代码、公司名称、发行数量、发行价等。
• 可转债发行：包括深燃转债（113006）的发行信息及定价分析。
• 债券发行：国开行发行两期金融债券，锦城投债01等。

7. 非流通股解禁

• 多家公司的非流通股解禁信息，包括代码、公司名称、解禁日期、市值、占比等。

结构清晰的总结

1. 市场指数与行业表现

• 指数表现：各主要指数收盘情况及涨跌幅度。
• 行业涨跌：行业涨幅和跌幅前五，体现市场热点与冷门。

2. 经济与通胀预测

• 经济趋势：指出经济韧性好于预期，GDP增速预测为7.6%和7.5%。
• 通胀趋势：CPI和PPI预计回落，2014年物价压力下降。

3. 重点推荐报告

• 经济与通胀预测：强调经济平稳复苏，关注政策导向。
• 国企改革：推荐多个受益标的，如军工、铁路设备等。
• 可转债与股票：对深燃转债进行定价分析，对博彦科技和蓝色光标进行深度点评。

4. 公司动态与市场变化

• 项目与并购：多家公司推进新项目、并购计划，如海宁皮城、金卡股份等。
• 财务与盈利预测：部分公司上调盈利预测，维持“增持”或“买入”评级。

5. 证券发行与非流通股解禁

• 证券发行：包括新股、可转债、债券等，详细列出各公司信息。
• 非流通股解禁：多家公司解禁非流通股，涉及市值和占比。

总结

本文档是2013年12月26日的晨会纪要，涵盖市场指数、经济预测、重点推荐报告、公司动态、证券发行及非流通股解禁等信息。核心内容包括经济和通胀的回落趋势，国企改革带来的投资机会，以及多家公司的盈利预测和投资建议。通过详细分析，文档强调了机械行业、可转债市场、并购策略及政策导向的重要性，为投资者提供了多维度的市场洞察。