中牧实业股份有限公司2015年年度报告总结
公司基本信息
- 公司代码：600195
- 公司简称：中牧股份
- 公司全称：中牧实业股份有限公司
- 法定代表人：胡启毅
- 董事会秘书：梁传玉
- 注册及办公地址：北京市丰台区南四环西路188号8区16-19号楼
- 邮政编码：100070
- 股票上市交易所：上海证券交易所
- 股票代码：600195
- 股票简称：中牧股份
财务概况
2015年主要财务数据
| 项目 |
2015年 |
2014年（调整后） |
2014年（调整前） |
变动比例（%） |
2013年 |
| 营业收入 |
4,234,189,943.05 |
4,035,441,262.62 |
4,035,441,262.62 |
4.93 |
3,639,750,974.51 |
| 归属于上市公司股东的净利润 |
275,666,868.57 |
289,982,863.49 |
290,377,215.00 |
-4.94 |
235,759,003.31 |
| 扣除非经常性损益的净利润 |
269,914,462.74 |
233,943,784.41 |
234,338,135.92 |
15.38 |
232,054,210.78 |
| 经营活动产生的现金流量净额 |
530,135,872.49 |
286,343,550.63 |
287,622,412.27 |
85.14 |
253,195,232.89 |
财务指标
| 指标 |
2015年 |
2014年 |
2013年 |
变动比例（%） |
| 基本每股收益（元/股） |
0.6414 |
0.6747 |
0.6756 |
-4.94 |
| 稀释每股收益（元/股） |
0.6414 |
0.6747 |
0.6756 |
-4.94 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） |
0.6280 |
0.5443 |
0.5452 |
15.38 |
| 加权平均净资产收益率（%） |
9.08 |
10.40 |
10.42 |
减少1.32个百分点 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） |
8.89 |
8.39 |
8.41 |
增加0.50个百分点 |
营业收入分季度数据
| 季度 |
营业收入（元） |
归属于上市公司股东的净利润（元） |
扣除非经常性损益后的净利润（元） |
经营活动产生的现金流量净额（元） |
| 第一季度 |
1,364,164,707.21 |
109,946,439.45 |
108,517,656.04 |
35,242,064.31 |
| 第二季度 |
724,070,424.25 |
35,197,577.57 |
34,869,866.81 |
-156,748,998.76 |
| 第三季度 |
1,027,340,945.66 |
84,762,158.68 |
84,544,383.69 |
-2,561,908.88 |
| 第四季度 |
1,118,613,865.92 |
45,760,692.86 |
41,982,556.19 |
654,204,715.82 |
非经常性损益
| 非经常性损益项目 |
2015年金额（元） |
2014年金额（元） |
2013年金额（元） |
| 政府补助 |
7,193,496.44 |
2,794,147.75 |
3,106,000.00 |
| 非流动资产处置损益 |
-219,621.71 |
55,973,114.75 |
-2,014,459.24 |
| 其他营业外收入和支出 |
5,006,526.00 |
1,453,489.81 |
4,140,497.79 |
| 少数股东权益影响额 |
-444,950.06 |
-334,095.78 |
-743,809.40 |
| 所得税影响额 |
-1,158,086.31 |
-10,022,678.59 |
-783,436.62 |
| 合计 |
5,752,405.83 |
56,039,079.08 |
3,704,792.53 |
业务概要
主要业务与经营模式
- 主要业务：动物保健品、动物营养品、饲料及饲料添加剂、贸易。
- 经营模式：
- 采购模式：分级采购，与国内外主要供应商建立长期合作关系。
- 生产模式：严格遵循GMP标准，部分企业通过ISO、HACCP等管理体系认证。
- 销售模式：经销商、直销、政府招标采购、出口业务。
- 研发模式：设立中牧研究院、总部研发部及企业技术部门，注重与外部合作。
行业情况
- 动物疫苗行业：进入升级阶段，市场需求增加，竞争加剧，需提升产品质量和工艺。
- 兽用化药行业：产品同质化严重，需提升集中度和研发能力。
- 饲料行业：受畜牧业转型影响，市场需求增速放缓，企业面临设备升级、品种调整等挑战。
营业收入与利润分析
2015年主营业务收入
| 业务板块 |
收入（万元） |
占比（%） |
利润（万元） |
占比（%） |
| 生物制品 |
124,794.74 |
29.62 |
73,296.77 |
67.24 |
| 化药 |
55,214.19 |
13.11 |
12,944.32 |
11.87 |
| 饲料 |
65,611.45 |
15.58 |
14,780.08 |
13.56 |
| 贸易 |
175,628.35 |
41.69 |
7,994.26 |
7.33 |
主营业务分行业与产品情况
| 分行业/产品 |
营业收入（万元） |
营业成本（万元） |
毛利率（%） |
变动比例（%） |
| 农业 |
4,212,487,370.23 |
3,122,333,145.01 |
25.88 |
增加1.95个百分点 |
| 生物制品 |
1,247,947,421.80 |
514,979,753.51 |
58.73 |
增加2.34个百分点 |
| 化药 |
552,141,944.92 |
422,698,788.11 |
23.44 |
增加6.45个百分点 |
| 饲料 |
656,114,512.05 |
508,313,689.33 |
22.53 |
增加1.14个百分点 |
| 贸易 |
1,756,283,491.46 |
1,676,340,914.06 |
4.55 |
减少0.05个百分点 |
成本分析
| 成本构成 |
本期金额（万元） |
占比（%） |
上期金额（万元） |
占比（%） |
变动比例（%） |
| 原材料 |
1,023,959,684.23 |
64.85 |
895,255,798.68 |
62.89 |
14.38 |
| 包装物 |
59,720,574.23 |
3.78 |
54,266,203.49 |
3.81 |
10.05 |
| 人工费用 |
149,406,173.66 |
9.46 |
141,436,713.07 |
9.94 |
5.63 |
| 制造费用 |
345,992,781.58 |
21.91 |
332,584,537.38 |
23.36 |
4.03 |
| 合计 |
1,579,079,213.70 |
100.00 |
1,423,543,252.60 |
100.00 |
10.93 |
财务费用与研发投入
- 财务费用：同比增长84.29%，主要受美元汇率波动影响。
- 研发投入：30,934.60万元，同比增长138.57%，占营业收入7.31%，高于行业平均水平。
重要事项
- 利润分配预案：每10股派1.93元，共计派发现金红利8,295.14万元。
- 未包含子公司：中牧智合（北京）生物技术有限公司未纳入合并报表范围。
- 无非经营性资金占用：未发生关联方非经营性资金占用。
- 无违规担保：未发生违反规定决策程序的对外担保。
核心竞争力
- 品牌优势：拥有国内最全的兽用生物制品品种，市场占有率约20%；“华罗”商标为国家驰名商标。
- 技术优势：取得多项新兽药证书及专利，研发项目包括猪流感疫苗、鸡新城疫疫苗等。
- 质量控制体系：符合GMP、ISO等标准，加强质量管理与认证。
风险提示
- 行业风险：畜牧行业面临养殖结构调整、需求下降、产能过剩等问题。
- 市场风险：市场竞争加剧，产品同质化严重，需加强品牌建设与研发。
- 政策风险：政府监管加强，影响行业格局与企业经营。
总结
中牧股份2015年营业收入同比增长4.93%，净利润略有下降，但扣除非经常性损益后增长15.38%。公司通过加强研发、优化生产、拓展市场等措施，保持行业领先地位。研发投入占营业收入比例达7.31%，显著高于同行业平均水平。公司注重品牌建设与技术优势，拥有多个国家驰名商标和专利，为未来发展奠定基础。同时，公司面临行业升级、市场竞争加剧等挑战，需持续提升产品品质与市场拓展能力。
