20260820-宏源期货-螺纹热卷早报_1页_255kb

期货与现货市场总结

核心内容

本总结基于2026年8月19日和8月18日的螺纹钢与热卷期货价格数据，以及相关现货价格信息，分析了市场走势、价差变化及策略建议。

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螺纹钢期货市场

合约价格对比

• RB2705（2026年8月19日）: 3103，较前一日下跌3点
• RB2610（2026年8月19日）: 3017，较前一日下跌6点
• RB2701（2026年8月19日）: 3067，较前一日下跌3点

盘面价差

• 05合约螺纹盘面利（2026年8月19日）: -267，较前一日下跌11点
• 10合约螺纹盘面利（2026年8月19日）: -362，较前一日下跌12点
• 01合约螺纹盘面利（2026年8月19日）: -327，较前一日下跌21点

期货与现货价差

• RB05/I05（2026年8月19日）: 4.4，较前一日微涨0.01点
• RB10/I09（2026年8月19日）: 4.2，较前一日微涨0.01点
• RB01/I01（2026年8月19日）: 4.3，较前一日微涨0.01点

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热卷期货市场

合约价格对比

• HC2705（2026年8月19日）: 3313，较前一日上涨7点
• HC2610（2026年8月19日）: 3286，较前一日上涨5点
• HC2701（2026年8月19日）: 3300，较前一日上涨6点

盘面价差

• 05合约热卷盘面利（2026年8月19日）: -107，较前一日下跌1点
• 10合约热卷盘面利（2026年8月19日）: -143，较前一日下跌1点
• 01合约热卷盘面利（2026年8月19日）: -144，较前一日下跌12点

期货与现货价差

• HC05/I05（2026年8月19日）: 4.73，较前一日微涨0.02点
• HC10/I09（2026年8月19日）: 4.54，较前一日微涨0.04点
• HC01/I01（2026年8月19日）: 4.63，较前一日微涨0.02点

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现货市场

螺纹钢现货价格

• 上海中天: 3080，较前一日上涨10点
• 南京西城: 3250，较前一日上涨10点
• 山东石横: 3190，较前一日上涨10点
• 唐山唐钢: 3030，较前一日持平
• 华东废钢: 2020，较前一日持平

热卷现货价格

• 天津河钢热卷: 3230，较前一日上涨20点
• 乐从日钢热卷: 3300，较前一日上涨20点
• 上海日钢热卷: 3300，较前一日持平
• 乐从马钢冷轧: 3750，较前一日上涨10点
• 上海马钢冷轧: 3750，较前一日上涨10点
• 上海冷热价: 450，较前一日上涨10点

现货地区价差

• 上海螺纹-北京螺: 40，较前一日持平
• 上海螺纹-济南螺: -100，较前一日持平
• 上海螺纹-广州螺: -250，较前一日下跌10点
• 上海螺纹-杭州螺: -110，较前一日持平
• 上海螺纹-南京螺: -20，较前一日持平
• 上海热卷-天津热: 70，较前一日下跌20点
• 上海热卷-乐从热: 0，较前一日下跌20点
• 上海热卷-上海螺: -10，较前一日下跌20点
• 唐山带钢-唐山钢: 70，较前一日持平
• 乐从冷轧-乐从热: 450，较前一日下跌10点

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现货与期货价差

螺纹钢价差

• 折标准品: 3080（2026年8月19日）
• 05基差: -23，较前一日下跌11点
• 10基差: 63，较前一日下跌12点
• 01基差: 13，较前一日下跌21点

热卷价差

• 折标准品: 3320（2026年8月19日）
• 05基差: 7，较前一日持平
• 10基差: 34，较前一日持平
• 01基差: 14，较前一日持平

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策略建议

• 螺纹钢:

  • 05合约期货价格较现货价格贴水，但贴水幅度略有收窄。
  • 10合约期货价格较现货价格贴水，贴水幅度扩大。
  • 01合约期货价格较现货价格贴水，贴水幅度显著扩大。
  • 建议关注05合约的基差变化，考虑是否进行套利操作。

• 热卷:

  • 05合约期货价格较现货价格贴水，贴水幅度略有收窄。
  • 10合约期货价格较现货价格贴水，贴水幅度扩大。
  • 01合约期货价格较现货价格贴水，贴水幅度显著扩大。
  • 建议关注05合约的基差变化，考虑是否进行套利操作。

• 地区价差:

  • 上海螺纹钢价格高于北京、济南、杭州，但低于广州。
  • 上海热卷价格高于天津、乐从，但低于广州。
  • 建议关注上海与广州之间的价差变化，寻找套利机会。

• 冷热轧价差:

  • 上海冷轧价格明显高于热卷价格，价差稳定。
  • 建议关注冷热轧价差的稳定性，评估套利可行性。

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总结

整体来看，螺纹钢和热卷期货市场在2026年8月19日均出现小幅下跌，但现货价格保持相对稳定。各合约的盘面价差和基差变化表明，05合约的贴水幅度有所收窄，而10和01合约的贴水幅度扩大，显示市场对远期合约的预期偏弱。地区价差和冷热轧价差则提供了潜在的套利机会，建议投资者关注这些价差变化，以制定相应的交易策略。