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市场洞察总结：房地产及基建等市场需求端未有明显改善，整体发展承压

核心内容

2025年，中国工程机械行业整体发展承压，行业需求疲软，但出口表现强劲，形成“出口高增、贸易结构优化、国内需求承压”的分化态势。房地产及基建作为工程机械行业的主要下游需求来源，2025年均未出现明显改善，导致设备采购需求下降，行业复苏基础尚不牢固。

行业定义与特点

行业定义

工程机械是用于建筑、道路、桥梁、矿山、港口等工程建设的高强度作业机械设备，是国民经济的重要支柱产业。

分类

主要包括混凝土机械、挖掘机械、铲土运输机械、起重机械、工业车辆、压实机械等20大类产品。

行业特点

1. 技术密集：涉及机械工程、液压技术、自动化控制等多领域技术，需持续研发投入。
2. 资本密集：生产设备、研发设施等固定资产投入大，回收周期长。
3. 周期性强：与宏观经济和固定资产投资密切相关，受基建、房地产等行业波动影响明显。
4. 全球化竞争：市场覆盖全球，国际巨头与本土企业竞争激烈，技术、品牌和渠道是关键竞争力。

2025年行业表现

平均工作时长与开工率

• 行业整体：平均工作时长为926小时，同比下降6.15%；开工率为55.4%，同比下降5.77个百分点，低于60%的“景气线”。
• 高景气品类：汽车起重机（1228小时，71.0%）、非公路矿用自卸车（1716小时）、装载机与叉车表现较好。
• 低迷品类：混凝土相关设备（搅拌车开工率31.5%，泵车开工率35.7%）、塔式起重机（550小时，38.1%）、压路机与摊铺机表现疲软。

销售量

• 叉车：以84.3万台的国内销量成为绝对刚需，支撑行业稳定。
• 挖掘机：国内销量达10.8万台，但增速温和，出口高增成为重要支撑。
• 小众品类：如汽车起重机、履带起重机等国内销量不足千台，反映市场承压。
• 出口表现：2025年1-11月出口金额达537.56亿美元，同比增长12.4%；贸易顺差达513.94亿美元，进出口比为0.044:1，结构持续优化。

房地产行业发展状况

投资端

• 2025年1-11月房地产开发投资增速为-15.9%，持续低迷，显示房企对市场预期偏谨慎。
• 新项目开发意愿降低，行业扩张动能减弱。

资金端

• 本年到位资金增速为-11.9%，资金流入收缩，反映市场融资环境偏紧，销售回款乏力。

对工程机械行业的影响

• 房地产投资下滑直接抑制了挖掘机、装载机等设备的采购需求。
• 基建投资乏力进一步削弱国内工程端的设备需求，叠加进口金额微降，反映国内市场对高端设备需求偏谨慎。

方法论与数据来源

• 研究方法：头豹研究院采用传统与新型研究方法结合，包括大数据分析、算法模型、多元调研等，确保报告的客观性与前瞻性。
• 数据来源：国家统计局、中国工程机械工业协会、Mysteel、湖南国重智联工程机械研究院等。

法律声明

• 本报告著作权归头豹研究院所有，未经书面许可，不得翻版、复刻、发表或引用。
• 报告内容及数据会随行业发展、技术革新、政策变化等持续更新与优化。
• 报告仅供参考，不构成投资建议。

报告作者

• 陈夏琳：首席分析师，sharlin.chen@leadleo.com
• 郑梓涛：行业分析师，zheng.zitao@leadleo.com

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关键信息汇总

• 行业趋势：整体承压，出口主导，贸易顺差优化。
• 需求端：房地产与基建需求疲软，混凝土设备、塔式起重机等表现低迷。
• 出口增长：成为行业增长的核心支撑，显示海外市场需求强劲。
• 细分市场：叉车、挖掘机等民生和稳定应用场景设备需求相对稳定。
• 未来展望：行业复苏基础尚不牢固，需关注海外市场需求与国内政策支持。

字数统计：约990字