20240307-中国银河-每日晨报_10页_814kb

中国银河证券每日晨报 2024年3月7日

宏观观点

• 2024年预算草案核心：财政支持转向经济转型、科技创新，基建重点转向发达经济带，地产政策趋稳。
• 广义财政扩张主要依赖中央负债，地方“盘活存量”压力缓解。

固收观点

• 转债市场“填坑”行情结束，推荐偏债、大市值、低价低波标的，政策利好新质生产力、设备更新相关主题。
• 组合：南银转债、招路转债、温氏转债、兴业转债、濮耐转债、申昊转债。

计算机/人工智能观点

• 两会首次提出“人工智能+”行动，AI算力、数据要素、AI应用相关标的受益。
• 推荐：AI算力（工业富联、中科曙光等）、AI应用（科大讯飞、金山办公等）、数据要素（易华录、深桑达A等）。

通信观点

• “人工智能+”加速算力产业链发展，国产化、规模化、普及化进程推进。
• 推荐：IDC（奥飞数据、光环新网）、光通信（中际旭创、新易盛）、温控（英维克）。

环保公用观点

• 绿色低碳经济为新质生产力，火电短期受益于政策，核电、水电具长期配置价值，新能源长期成长空间大。
• 推荐：皖能电力、浙能电力、核电、水电及新能源龙头。

电新观点

• 江苏海风项目审批加速，风电行业估值低位，海风趋势明确。
• 推荐：东方电缆、天顺风能、海力风电、泰胜风能。

家电观点

• “以旧换新”政策推动消费需求释放，白电、黑电龙头受益。
• 推荐：美的集团、海尔智家、格力电器、海信视象。

轻纺/其他板块亮点

• 家居、造纸、电子烟、文具等行业受益于消费复苏和供给侧改革，龙头公司优先配置。