20240122-国盛证券-政策半月观_北京上调GDP目标_37城大多高于5.5__14页_1mb

2024年宏观经济政策半月观

核心结论

近半月政策聚焦稳增长与信心提振，重点有四：地方两会、金融高质量发展研讨、多部门稳增长部署、外部关系改善信号。

一、地方“两会”密集召开

• 省市层面：北京上调GDP目标至5%（2022-2023年低于全国目标），河北下调0.5个百分点，重庆、西藏持平。4省市已召开两会，GDP目标平均61%，加权平均55%。
• 城市层面：37城GDP目标大多高于5.5%，8个城市上调目标（含呼和浩特升幅2个百分点），北京是唯一特大超大城市上调目标的城市。

二、省部级研讨会聚焦金融

• 时隔25年重启金融专题研讨班，首次明确“金融强国”定义，涵盖货币、央行、金融机构等要素，强调强化金融监管与反腐。
• 金监总局党委扩大会议提出严监管、防范金融风险、金融强国建设等方向。

三、多部门喊话稳增长

• 金融领域：证监会重启线下发布会，强化市场监管；发改委强调审慎出台收缩性政策，避免“合成谬误”。
• 房地产：住建部、金监总局建立融资协调机制，保障性住房目标合计超28万套。
• 其他政策：国务院修改金融领域行政法规；发展银发经济、美丽中国建设、“民营经济促进法”等推进中。

四、外部关系改善

• 中美金融工作组第三次会议召开，重启中美农业合作机制等，显示对话信号增强。

其他关注点

• 10座超大特大城市部署“三大工程”，保障性住房建设成稳增长抓手。
• 数字资产化加快推进，财政部发文完善数据资产合规流通。
• 企业端：优化新能源汽车消费政策；民企立法持续推进。
• 风险提示：外部环境、政策力度、地缘博弈等超预期变量。

关键数据对比

1. GDP目标：37城目标均值超55%，北京上调0.5个百分点。
2. 会议数量：中央、部委、地方政策事件超30项。
3. 关键举措：租赁住房11万套（广州）、财政修订外资负面清单、金融监管提级等。

观察期与政策预期

• 2-3月关注：降息降准节奏、已政策落地效果（基建链数据、地产回暖）、地方两会目标（经济大省是否超5%）。