20210620-中泰证券-中泰通信行业周报_AIOT开启创新周期_Q1交换机市场恢复增长_13页_1mb

报告摘要

通信行业周报总结（0614-0620）

核心内容

本周通信板块表现优于大盘，沪深300下跌2.34%，创业板下跌1.80%，而通信板块上涨2.35%。通信（中信）指数的121支成分股周换手率为2.17%，显著高于沪深300的0.55%。这表明通信板块整体活跃度较高。

主要观点

AIOT开启创新周期

AIOT板块持续上涨，鸿蒙生态推动产业进入新阶段。
华为HarmonyOS 2实现统一操作系统弹性部署，预计2023年鸿蒙生态智能设备数量将达12.3亿台。
物联网碎片化问题通过统一操作系统得到缓解，华为等企业推动AIoT创新。

智能控制器进入景气周期

智能控制器广泛应用于家电、汽车电子、工业控制等多个领域。
2020年中国IoT连接设备数达36.6亿台，同比增长50.6%，预计未来几年将持续增长。
国内控制器厂商如拓邦股份、和而泰、振邦智能等营收增长显著，受益于智能终端创新和海外产能转移。

数据中心市场复苏

2021Q1全球路由交换机市场收入达32亿美元，同比增长16%，预计全年将恢复至疫情前水平。
数据中心交换机市场同比增长14%，成为增长最快的部分。
上海及周边地区在建及规划IDC机柜数超30万架，数据中心产业链受益，光模块和交换设备需求增加。

6G技术布局加快

中国移动将发布《6G网络架构愿景与关键技术展望白皮书》，预计于8月。
6G将实现从万物互联到万物智联的跃迁，重点技术包括数字孪生网络、算力感知网络、空天地一体化组网等。
中国电信、中国联通已开始6G相关研究和布局，推动行业快速发展。

云计算投资加速

阿里云、腾讯云、亚马逊等厂商加快海外数据中心建设，云计算竞争进入白热化。
云巨头资本开支恢复增长，带动数据中心产业链需求上升。

关键信息

市场回顾

涨幅前五：大富科技（25.08%）、东软载波（22.53%）、大唐电信（21.53%）、佳创视讯（21.31%）、中富通（15.36%）。
跌幅前五：*ST北讯（-34.34%）、精伦电子（-12.75%）、春兴精工（-11.21%）、梦网集团（-9.96%）、恒宝股份（-8.68%）。

投资建议

推荐买入的公司包括：
- 智能控制器：拓邦股份、和而泰、朗科智能、振邦智能、贝仕达克、科博达。
- 物联网模组终端：移远通信、广和通、九号公司、闻泰科技、移为通信、鸿泉物联。
- 物联网平台：涂鸦智能、宜通世纪。
- 光器件和光模块：新易盛、天孚通信、博创科技。
- 网络交换设备：星网锐捷、紫光股份。
- 数据中心：宝信软件、光环新网、科华恒盛、秦淮数据、奥飞数据、数据港、城地股份。
- IDC暖通设备：英维克、佳力图、依米康。
- 光电缆：中天科技、东方电缆、亨通光电。
- 专用通信：上海瀚讯、七一二、海格通信、中国卫通。
- 电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通。

风险提示

5G投资不及预期风险。
市场竞争加剧风险。
海外贸易争端风险。
市场系统性风险。

本周重点公告与新闻

公司公告

共进股份：2020年净利润3.47亿元，计划每10股派发现金股利1.35元。
北斗通信：发布股权激励计划，拟授予565万股限制性股票。
武汉凡谷：计划减持不超过1487万9460股。
拓维信息：控股股东李新宇拟减持不超过2201万5337股。
佳力图：2020年净利润1.16亿元，每10股派发现金红利0.25元。
宝信软件：拟收购飞马智科75.73%股权，交易作价82317.21万元。
ST大唐：筹划转让瓴盛科技5%-8%股权，构成重大资产重组。
中国联通：首席财务官朱可炳辞职。
海能达：财务总监魏东辞职，聘任康继亮为新任财务总监。

重要新闻

中国移动6G白皮书发布：6G将实现从万物互联到万物智联的跃迁，重点技术包括数字孪生网络、算力感知网络等。
紫金山实验室发布5G数据采样体系：全球首个5G网络数据采析体系与性能追踪系统“紫金云踪”正式发布。
华为发布AR白皮书：提出用5G点燃AR，用AR照亮5G，推动5G+AR生态发展。
日本Novel Crystal Technology发布氧化镓晶圆：全球首次量产100mm氧化镓晶圆，预计2021年内供应。
阿里云新增数据中心：在印尼和菲律宾新增数据中心，加速海外布局。
中兴提出“1+2+3”5G战略：以芯片、算法和架构为根基，推动5G行业云网方案等落地。
工信部：中国电动智能汽车形成先发优势：新能源汽车产销量连续六年全球第一，市场渗透率超10%。
中国5月手机出货量数据：5月出货量2300万部，同比下降32%；国产品牌占比83.8%。
晶圆级多晶硅价格上涨：现货市场价格上涨超20%，可能对产业链带来成本压力。

总结

本周通信行业在AIOT、数据中心、云计算和6G等技术推动下表现强劲。市场对智能控制器、物联网模组、光模块和数据中心等细分领域关注度提升，相关公司如移远通信、天孚通信、中兴通讯等被推荐买入。随着5G向6G演进，以及全球数据中心投资增长，行业迎来新的发展机遇。同时，需关注5G投资不及预期、市场竞争加剧、海外贸易争端等风险因素。

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