20231015-粤开证券-_粤开宏观_关于减税降费的一些认知与思考_7页_686kb

粤开宏观：关于减税降费的认知与思考总结

一、减税降费效果递减及存在问题

1. 效果递减：减税降费虽有效降低了企业和居民负担，但近年来政策效果逐渐减弱，存在陷入"减税降费陷阱"的风险。
2. 依赖性问题：企业对减税降费形成依赖，不利于税收法定原则的落实，税收政策稳定性不足。
3. 二次分配效应：减税降费主要受益者偏向上游和国企，下游及民企获得感不足。
4. 政策碎片化：减税降费多由舆论倒逼出台，缺乏统筹谋划，政策效果受限。
5. 宏观税负下行与债务攀升：减税降费导致宏观税负下降，加剧财政紧张，依赖债务填补财政缺口。

二、财政政策优化建议

1. 稳定宏观税负：将财政政策重心从收入端转向支出端，避免过度依赖减税降费。
2. 优化减税方式：减税降费需考虑传导路径，避免名义减税难以转化为企业实际收益，逐步减少对增值税的依赖。
3. 加强财政系统集成性：财政政策需统筹收入、支出和债务，从"数量规模型"向"效率效果型"转型，推进税收法定化。
4. 拓展财源：通过提高资源税、环保税等税种税率，扩大消费税范围等方式，弥补宏观税负下滑带来的财政缺口。

报告强调，财政政策需系统谋划，提前引导市场预期，避免被动应对，以实现财政资源的高效配置。