20260804-华宝证券-ETF及指数产品网格策略周报_9页_994kb

ETF 及指数产品网格策略周报总结

核心内容概述

本期华宝证券发布的ETF及指数产品网格策略周报，围绕网格交易策略的原理与适用标的进行了分析，并重点介绍了四只ETF产品作为网格交易策略的潜在标的。报告还提供了相关ETF的详细信息及风险提示，旨在为投资者提供参考。

主要观点与关键信息

1. 网格交易策略简介

• 定义：网格交易是一种基于价格波动进行高抛低吸的策略，通过设定多个价格区间，实现价差收益。
• 运作方式：将价格波动区间划分为多层网格，按价格变化进行买入和卖出操作，形成类似渔网的交易结构。
• 适用条件：适用于价格波动稳定、流动性好、交易费用低、波动幅度较大的场内标的。
• 推荐标的类型：权益型ETF是网格交易策略的理想标的，因其具备上述特征。

2. 本期重点关注的ETF标的分析

(1) 云计算ETF易方达（516510.SH）

• 行业背景：海外云厂商加大AI基础设施投入，资本开支指引上调，利好上游算力硬件。
• 国内进展：国产算力集群与大模型技术突破，如“曙光8000（登峰）”和“Kimi K3”大模型发布，推动国产算力需求增长。
• 策略价值：适合利用AI和算力行业的价格波动进行网格交易，获取价差收益。

(2) 券商ETF银华（159842.SZ）

• 市场表现：A股上半年交投活跃，两融余额增长显著，券商中报业绩有望高增。
• 政策支持：证监会推动建设一流投资银行，头部券商通过合并提升行业集中度。
• 策略价值：适合在市场情绪高涨、业绩预期向好的背景下，通过网格策略捕捉券商板块的波动收益。

(3) 港股创新药ETF广发（513120.SH）

• 行业趋势：我国创新药出海授权交易活跃，2026年上半年交易总额达2025年全年80%。
• 自主研发：国产创新药在“全球新”药品中占比提升至100%，显示自主研发能力增强。
• 策略价值：适合利用创新药行业在全球化布局中的价格波动进行网格交易。

(4) 亚太精选ETF南方（159687.SZ）

• 区域优势：亚洲经济保持强劲增长，GDP占比稳步上升，服务贸易份额扩大。
• 投资标的：跟踪富时罗素亚太低碳精选指数，覆盖多个亚太国家核心资产。
• 策略价值：通过地区分散化降低风险，同时分享区域经济增长潜力。

3. 组合建议

• 多样化配置：建议投资者选择相关性较低的ETF组合，如“宽基+行业”或“A股+港股”，以提高资金利用率和分散风险。
• 策略组合：可考虑将不同主题、行业、地域的ETF纳入网格交易组合，以增强策略的稳健性和收益性。

关键ETF标的列表

风险提示

1. 经济与政策风险：国内经济复苏及政策落地效果不及预期可能影响市场表现。
2. 国际形势风险：地缘政治和国际形势变化可能带来市场不确定性。
3. 策略有效性风险：网格交易策略基于历史数据模拟，未来可能失效，不构成投资建议。
4. 数据与模型风险：策略回测依赖于数据可靠性及假设条件，可能存在偏差。
5. 市场风险：投资存在风险，需谨慎决策。

其他重要信息

• 分析师信息：
  • 卫以诺（S0890518120001）
  • 程秉哲（S0890522110001）
  • 薛婧怡（S0890525070001）
• 销售服务电话：021-20515355
• 相关研究报告：
  • 《ETF-FOF 双周报—2026/7/28》
  • 《ETF 及指数产品网格策略周报—2026/7/28》
  • 《ETF 生态周报（2026/07/20-07/24）—ETF 市场整体综合面板》
  • 《ETF 生态周报（2026/07/13-07/17）—ETF 市场整体综合面板》
  • 《ETF 及指数产品网格策略周报—2026/7/21》
• 免责声明：本报告内容基于公开信息，不构成投资建议，仅供参考。投资者应自行决策，承担投资风险。