2022-08-23-上交所-苏州近岸蛋白质科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_467页_9mb

科创板投资风险提示与公司概况总结

核心内容概述

苏州近岸蛋白质科技股份有限公司（以下简称“公司”）拟在科创板上市，其股票发行尚需经上海证券交易所和中国证监会审批。本招股说明书为预先披露文件，不具有法律效力，投资者应以正式公告为准。

公司是一家专注于重组蛋白应用解决方案的高新技术企业，其产品与服务广泛应用于生物药、生命科学基础研究、体外诊断、mRNA疫苗药物等领域。公司具备较强的研发实力，已形成从产品创新、生产、性能检测到应用验证的综合性技术体系，具有一定的技术优势。

主要观点与关键信息

一、科创板投资风险提示

• 高风险性：科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需充分了解相关风险。
• 风险因素：公司提示投资者注意新冠疫情对经营业绩的影响、mRNA疫苗行业客户研发失败或技术路线改变、客户集中度高、业务拓展、新进入者竞争、与行业龙头的差距、存货减值等风险。

二、新冠疫情对公司的影响

• 新冠相关业务收入：2020年和2021年新冠相关业务收入分别为11,319.67万元和25,567.13万元，占主营业务收入比例分别为62.98%和74.80%，收入增长显著。
• 收入下降风险：随着疫情控制和疫苗普及，新冠诊断抗体、抗原等产品面临市场萎缩风险，相关业务收入可能下降。
• 非新冠业务增长放缓：非新冠业务收入增长呈下降趋势，若无法拓展其他业务领域，公司未来主营业务收入和增长率存在下降风险。

三、mRNA疫苗行业风险

• 客户集中度高：沃森生物是公司mRNA原料酶及试剂的主要客户，2021年对公司该类产品的采购占比达95%。
• 客户研发失败或技术路线改变：若沃森生物项目研发失败或调整战略，将对公司mRNA相关业务造成不利影响。

四、客户集中度风险

• 诊断抗体客户集中：艾康生物和雅培集团是公司新冠诊断抗体的主要客户，2020年和2021年合计收入占比分别为78.79%和88.28%。
• 客户变动风险：若主要客户经营状况或战略调整，可能影响公司诊断抗体类业务。

五、业务拓展风险

• 市场拓展难度：公司产品作为疫苗、药物及体外诊断试剂的核心原材料，更换供应商存在质量审计成本和时间成本，原有客户粘性较强。
• 市场竞争加剧：若公司无法在客户产品研发阶段提供高质量产品和服务，可能影响业务拓展。

六、竞争优势风险

• 新进入者竞争：随着国内生命科学研究的发展，重组蛋白行业竞争加剧，新进入者可能对公司形成压力。
• 技术与产品差距：公司在部分细分领域与国内外龙头企业存在差距，如诊断抗体丰富度、产品性能验证等。

七、存货风险

• 存货种类多、余额大：报告期各期末存货账面价值分别为1,196.51万元、1,870.94万元和3,719.08万元，占流动资产比例较高。
• 存货减值风险：部分存货预计无法实现销售或已过失效期，计提跌价准备比例较高，存在进一步减值风险。

八、财务与经营状况

• 财务稳定：公司财务报告审计基准日后，经营状况良好，无重大异常变动。
• 2022年1-3月财务数据：公司营业收入和营业利润均实现增长，显示良好的运营表现。
• 2022年1-6月业绩预计：预计营业收入增长14.81%-27.40%，净利润增长23.39%-36.92%，经营业绩增长。

九、发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）。
• 发行股数：不超过1,754.3860万股，不低于发行后总股本的25%。
• 发行方式：网下询价配售与网上定价发行相结合，或符合监管要求的其他方式。
• 募集资金用途：用于诊断核心原料及创新诊断试剂产业化项目、研发中心建设、补充流动资金等。

十、技术与业务发展

• 核心技术：公司掌握23项核心技术，建立了Legotein®蛋白工程平台、CAPE平台等。
• 研发与产业化：公司已实现从实验室到规模化生产的跨越，拥有近20,000平米的生产基地，具备年产50亿人份mRNA疫苗原料的能力。
• 质量体系：公司生产过程符合GMP标准，建立了完善的生产与质量管理体系。

总结

公司作为一家高新技术企业，在重组蛋白领域具有一定的技术优势和市场地位，但面临新冠疫情、客户集中、市场竞争、存货管理、技术差距等多重风险。公司需持续加强技术研发、拓展市场、优化库存管理，以应对未来可能的挑战。同时，公司符合科创板定位及科创属性要求，具备良好的发展前景。投资者应审慎评估风险，理性决策。