20230113-川财证券-大制造行业周报_工信部全面推进6G技术研发_市场聚焦6G战略布局_12页_807kb

报告摘要

一、核心内容总结

1. 工信部全面推进6G技术研发

工信部在2023年全国工业和信息化工作会议上明确提出，将全面推进6G技术研发，推动新型信息基础设施建设协调发展。6G的峰值速率预计可达100Gbit/s～1Tbit/s，是5G的10～100倍；时延指标约0.1ms，是5G的十分之一，具有超高可靠性。6G被视为实现万物智联的关键底层技术，是国际战略竞争和数字经济创新的核心领域，预计在2028年完成标准制定，2030年实现大规模商业化。

2. 2023年中国经济展望

2023年中国经济面临出口压力，但疫情管控影响逐步减弱，回归正常生活，主要经济增长动力有望持续修复。国家加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，强调数字化、绿色化、安全化发展。二十大报告进一步强化了双循环建设的必要性，将其视为国家安全保障的基本要求。

3. 行业趋势与投资方向

数字化与智能化：成为制造业转型升级的主要方向，相关企业将受益于新生产要素供给保障体系的建立。
双碳目标与绿色化：推动新型能源体系的构建，重点布局新能源（风电、储能、氢能、核能）及智能电网等绿色赛道。
国产化替代：资本持续关注具备自主可控能力的高端机电设备及零部件、航天军工、泛半导体等国产化替代逻辑清晰的行业。
科技制造：继续关注具有成长性和估值匹配的科技制造业企业，如第三代半导体、大数据、汽车智能、MiniLED和VR等板块。

4. 市场表现与板块动态

上证指数：本周上涨1.19%，运行在3000-3300点之间，周线收带光头光脚中阳线。
沪深300：上涨2.35%，表现优于上证指数。
创业板综与中证1000：分别上涨1.48%和0.26%，市场交易清淡，量能持续低位。
行业表现：
- 电力设备行业：上涨1.29%，行业涨幅周排名12/31，跑赢上证综指0.10个百分点。
- 机械设备行业：上涨0.78%，行业涨幅周排名17/31，跑输上证综指0.41个百分点。
- 国防军工行业：下跌3.72%，行业涨幅周排名31/31，跑输上证综指4.91个百分点。

5. 行业个股表现

机械设备行业：通润装备、赛腾股份等5只个股涨幅超25%，而东为科技、新劲刚等5只个股跌幅超10%。
国防军工行业：甘化科工、中船应急等5只个股涨幅在7%以上，成飞集成、奥维通信等5只个股跌幅超15%。
电力设备行业：通达动力、通达股份等5只个股涨幅超24%，新雷能、日丰股份等5只个股跌幅超12%。

6. 投资策略建议

短期策略：关注资金性质，选择适合的策略和投资周期。
中期配置：优选2023年行业景气度持续的专精特新子行业，关注基本面良好且超跌的个股。
长期布局：继续关注成长性科技制造业企业，尤其是具备进口替代逻辑的航天军工、新能源等板块。
风险提示：包括产业政策执行低于预期、成本向下游转移不足、市场风格变化等。

7. 关键受益标的

机械设备：锋龙股份、蜀道装备、川润股份、利君股份、智明达、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、东方电气、兰石重装、厚普股份、应流股份、中航电测、中海油服、恒立液压、沪电股份、兴森科技、春秋电子、保隆科技、时代电气、新洁能、斯达半导。
电力设备：通达动力、通达股份、泰永长征、众业达、东方日升等。
国防军工：甘化科工、中船应急、星网宇达、睿创微纳、ST新研等。