2023Q3证券行业运行报告-月狐数据

2023年第三季度证券行业呈现复苏态势，政策红利加速释放为四季度行情奠定基础。行业整体用户规模持续扩张，季均MAU达1475亿，同比增长535%，增速较二季度提升。但受市场行情低迷影响，用户粘性下降，季均Dau及人均使用时长均有所下滑。头部券商在用户规模上保持领先，华泰证券、平安证券、中信证券、国泰君安、广发证券位列前三，其中华泰证券优势显著。中信证券与华泰证券（涨乐财富通）用户增长居前，分别环比增长79%和66%。新增用户增速放缓，招商证券、国信证券、中信证券位列前三，行业进入存量精细化经营阶段。证券公司需细分用户需求，优化交易与行情功能服务。

818理财节期间，券商回归核心业务，减少促销活动，重点推广投资者教育、ETF、基金投顾及智能工具。平安证券将ETF作为财富管理转型方向，已形成产品、服务、人员、技术一体化商业模式，深市ETF交易账户占比进入市场前三。国泰君安通过数字化投顾服务生态提升用户粘性，行业渗透率同比增长126%，人均启动次数增幅行业第二。其产品更新频繁，三季度完成12次迭代，推出"E起买"、网格交易等功能，线上金融产品销量超200亿，视频直播观看量同比增长20%，ETF交易笔数增长近30%。公司构建"君弘星服务"模式，提供分层投顾课程与全链路交易解决方案。

行业政策持续利好，印花税调整与交易所管理政策优化改善市场环境。券商普遍加强ETF业务布局，通过产品创新、工具开发与资源整合提升服务能力。平安证券强化线上智能工具推广，国泰君安深化数字化投顾体系，中信建投构建专业投顾队伍。四季度展望显示，宏观经济预期改善，证券时报经济预期热度指数达41%，较上季度上升597个百分点。监管层或进一步释放政策红利，证券市场或率先启动复苏，带动行业交易及用户规模增长。券商财富管理转型深化，重点围绕组织架构优化、投顾资源配置及营业部功能升级，从产品销售向综合金融服务转型。