20260227-永安期货-铁矿石早报_2页_718kb

现货与远期市场分析总结

核心内容概述

本文档提供了铁矿石现货与远期市场的主要价格数据、日周变化、折盘面价格、进口利润以及相关溢价信息，涵盖了澳洲主流、巴西主流、非主流地区和内矿的主要品种。此外，还展示了期货市场的基差、内外盘价差、月间价差等数据，包括大商所和新交所的主力合约表现。

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现货市场分析

澳洲主流

• 品种：纽曼粉、PB粉、麦克粉、金布巴混合粉、超特粉
• 价格趋势：
  • 价格整体呈下降趋势，部分品种如PB粉、麦克粉、金布巴混合粉等价格下跌明显。
  • 例如，6月1日PB粉价格为745美元/干吨，较前一日下跌3美元/干吨，较上周下跌14美元/干吨。
  • 6月1日超特粉价格为639美元/干吨，较前一日下跌2美元/干吨，较上周下跌11美元/干吨。
• 折盘面价格：折盘面价格整体高于现货价格，表明市场对远期价格的预期偏强。
• 进口利润：进口利润呈波动状态，部分品种如卡粉进口利润为11.01美元/干吨，而部分品种如PB粉进口利润为**-6.98美元/干吨**，显示市场对进口的吸引力有所下降。

巴西主流

• 品种：卡粉、巴混、巴粗、IOC6、巴粗SSFG
• 价格趋势：
  • 价格波动较大，部分品种如卡粉价格为878美元/干吨，较前一日上涨5美元/干吨，较上周上涨15美元/干吨。
  • 6月1日巴混价格为709美元/干吨，较前一日下跌18美元/干吨，较上周下跌29美元/干吨。
• 折盘面价格：折盘面价格波动较小，表明市场对巴西矿石的远期价格预期较为稳定。

非主流

• 品种：乌克兰精粉、印粉、卡拉拉精粉、罗伊山粉、KUMBA粉、阿特拉斯粉
• 价格趋势：
  • 非主流品种价格整体呈下降趋势，部分品种如乌克兰精粉价格为845美元/干吨，较前一日下跌0美元/干吨，较上周下跌3美元/干吨。
  • 6月1日KUMBA粉价格为736美元/干吨，较前一日下跌3美元/干吨，较上周下跌14美元/干吨。
• 折盘面价格：折盘面价格整体偏高，部分品种如KUMBA粉折盘面价格为864.2美元/干吨，表明市场对非主流矿石的远期价格预期较强。

内矿

• 品种：唐山铁精粉
• 价格趋势：
  • 价格为944美元/干吨，较前一日持平，较上周下跌19美元/干吨。
  • 折盘面价格为831.0美元/干吨，表明内矿价格与远期市场存在一定的价差。

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远期市场分析

大商所

• 主力合约：i2701、i2605、i2609
• 价格趋势：
  • i2701最新价格为720.5元/干吨，较前一日下跌3.5元/干吨，较上周下跌13.0元/干吨。
  • i2605最新价格为748.5元/干吨，较前一日下跌4.0元/干吨，较上周下跌13.5元/干吨。
  • i2609最新价格为732.0元/干吨，较前一日下跌3.5元/干吨，较上周下跌13.0元/干吨。
• 月间价差：i2701与i2605价差为11.5元/干吨，i2605与i2609价差为**-28.0元/干吨**，表明市场对未来价格的预期存在分歧。

新交所

• 主力合约：FE01、FE05、FE09
• 价格趋势：
  • FE01最新价格为95.81美元/干吨，较前一日上涨1.58美元/干吨，较上周上涨2.35美元/干吨。
  • FE05最新价格为97.87美元/干吨，较前一日上涨1.77美元/干吨，较上周上涨2.79美元/干吨。
  • FE09最新价格为96.79美元/干吨，较前一日上涨1.55美元/干吨，较上周上涨2.44美元/干吨。
• 月间价差：FE01与FE05价差为0.98美元/干吨，FE05与FE09价差为**-2.06美元/干吨**，显示市场对远期价格的预期偏强。

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市场价差与溢价分析

基差与内外盘价差

• 基差：大商所与新交所的基差数据表明，内外盘价差呈上升趋势，部分合约如i2605与FE05价差为37.8元/干吨，显示外盘价格相对较高。
• 月间价差：大商所主力合约i2701与i2609价差为11.5元/干吨，新交所FE01与FE09价差为0.98美元/干吨，表明市场对远期价格的预期存在差异。

溢价分析

• PB块/块矿溢价：PB块矿溢价为855美元/干吨，较前一日上涨2美元/干吨，显示市场对PB块矿的偏好。
• 乌球团65%溢价：乌球团溢价为15.35美元/干吨，较前一日上涨0.8美元/干吨，表明市场对乌球团的需求上升。
• 澳洲块矿62.5%溢价：澳洲块矿溢价为0.117美元/干吨，较前一日上涨0.0665美元/干吨，显示市场对澳洲块矿的预期有所改善。

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其他关键信息

• 数据来源：MYSTEEL
• 免责声明：文档内容仅供参考，不构成投资建议，市场变化可能导致信息不准确，使用需谨慎。

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主要观点总结

• 现货市场：澳洲主流矿石价格整体下跌，巴西矿石价格波动较大，非主流矿石价格也呈现下降趋势，但折盘面价格偏高。
• 远期市场：大商所主力合约价格呈下跌趋势，新交所合约价格则略有上涨，月间价差显示市场对远期价格的预期存在分歧。
• 价差与溢价：内外盘价差和月间价差显示市场对远期价格的预期偏强，部分溢价如乌球团和澳洲块矿溢价有所上升，表明市场对其需求增加。
• 进口利润：部分品种进口利润为负，显示进口成本较高，市场对进口矿石的吸引力下降。