20251111-开源证券-润农节水-920964.BJ-北交所信息更新_节水灌溉技术行业领先_多手段全方位巩固公司核心竞争力_4页_711kb

润农节水（920964.BJ）投资分析总结

核心信息

• 公司定位：节水灌溉技术行业领先企业，拥有130项专利技术（含11项发明专利），全产业链业务模式，近期拓展湖北市场并强化“一带一路”出口。
• 政策利好：水利部及《高标准农田建设实施方案》支持高效节水灌溉，2030年新增高效节水灌溉面积8000万亩，政策驱动下行业空间广阔。

业绩与盈利预测

• 2025Q1-3：营收4.07亿元（同比-12.97%），净利润转亏至-890万元，前三季度业绩承压。
• 盈利调整：下调2025年归母净利润预期至0.29亿元（原0.53亿），维持2026-2027年归母净利润为0.66/0.80亿元，对应EPS 0.11/0.25元。
• 估值调整：当前PE 70.1倍（下调），2027年PE 25.1倍，维持“买入”评级。

投资建议

• 逻辑支撑：看好高标准农田与高效节水灌溉政策落地，长期增长动能明确。
• 风险提示：行业竞争加剧、政策变动、项目延期等风险需关注。

附注

• 提供2023-2027年财务摘要（营收、利润、PE、EPS等指标），动态盈利预测与估值模型。