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上海氯碱化工股份有限公司2015年年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600618
• 公司简称：氯碱化工
• 法定代表人：黄岱列先生
• 注册地址：上海市龙吴路4747、4800号
• 办公地址：上海市龙吴路4747号
• 公司网址：www.scacc.com
• 信息披露媒体：中国证券报、上海证券报、证券时报、香港商报
• 审计机构：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
• 审计意见：标准无保留意见

财务概况

2015年主要财务数据

项目	2015年（元）	2014年（元）	本期比上年同期增减(%)	2013年（元）
营业收入	6,170,874,223.67	7,015,409,267.56	-12.04	6,974,211,654.53
归属于上市公司股东的净利润	95,615,030.34	-592,502,499.95	不适用	16,623,782.76
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	-31,416,638.26	-262,177,332.00	不适用	-139,868,977.14
经营活动产生的现金流量净额	305,852,432.45	-29,059,999.83	不适用	580,026,390.02
归属于上市公司股东的净资产	2,261,545,045.54	2,164,655,507.39	4.48	2,848,201,003.60
总资产	4,847,854,403.79	5,754,717,626.22	-15.76	5,992,581,029.65

2015年主要财务指标

指标	2015年（元/股）	2014年（元/股）	本期比上年同期增减(%)	2013年（元/股）
基本每股收益	0.0827	-0.5124	不适用	0.0144
稀释每股收益	0.0827	-0.5124	不适用	0.0144
扣除非经常性损益后的基本每股收益	-0.0272	-0.2267	不适用	-0.121
加权平均净资产收益率（%）	4.313	-24.4467	增加28.76个百分点	0.5857
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	-1.4171	-10.8175	增加9.40个百分点	-4.9279

分季度财务数据

季度	营业收入（元）	归属于上市公司股东的净利润（元）	归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）	经营活动产生的现金流量净额（元）
第一季度	1,540,819,806.42	4,057,976.87	53,895,146.66	-52,610,580.45
第二季度	1,630,089,231.04	-52,696,263.14	-8,086,538.19	114,040,798.82
第三季度	1,711,565,084.48	3,967,144.79	32,103,078.21	32,061,368.67
第四季度	1,288,400,101.73	140,286,171.82	-109,328,324.94	212,360,845.41

非经常性损益项目

非经常性损益项目	2015年金额（元）	说明	2014年金额（元）	2013年金额（元）
非流动资产处置损益	257,772,690.18	出售子公司股权及建构筑物	1,111,822.13	71,743,954.84
政府补助	41,118,941.72	-	5,732,560.40	111,427,687.60
其他营业外收支	3,081,055.74	-	6,572,403.12	7,086,532.41
其他非经常性损益项目	-174,731,937.80	因吴泾基地调整产生的费用	-343,652,815.90	-35,532,990.89
少数股东权益影响额	-199,632.57	-	50,515.48	-32,543.41
所得税影响额	-9,448.67	-	-139,653.18	680,119.35
合计	127,031,668.60	-	-330,325,167.95	156,492,759.90

公司业务概要

主要业务范围

• 制造和销售烧碱、氯及氯制品
• 聚氯乙烯塑料树脂与制品
• 年生产能力：烧碱72万吨、二氯乙烷72万吨、液氯60万吨

经营模式

• 与国际化工巨头合作，建立一体化运营模式
• 通过装置配套、管道输送提高供应稳定性

行业情况

• 氯碱行业受宏观经济疲软及产能过剩影响，市场低迷
• 下游需求恢复缓慢，成本上涨
• 行业进入调整期，盈利模式发生变化

管理层讨论与分析

主要经营情况

• 实现营业收入61.7亿元，同比下降12.04%
• 实现归属于上市公司股东的净利润9,561.5万元，较上年同期增加68,811.75万元

主营业务分析

• 营业收入：61.7亿元，同比下降12.04%
• 营业成本：55.6亿元，同比下降12.81%
• 销售费用：1.999亿元，同比下降2.60%
• 管理费用：4.022亿元，同比下降36.50%
• 财务费用：1.404亿元，同比增加15.63%

收入和成本分析

• 主营业务分行业情况：

  • 工业：营业收入41.5亿元，毛利率14.33%
  • 施工业：营业收入0.33亿元，毛利率11.13%
  • 贸易收入：19.4亿元，毛利率0.40%

• 主营业务分产品情况：

  • 聚氯乙烯：营业收入4.95亿元，毛利率-16.23%
  • 烧碱：营业收入12.8亿元，毛利率26.67%
  • 氯产品：营业收入21.5亿元，毛利率11.71%

• 主营业务分地区情况：

  • 中国：营业收入58.2亿元，毛利率10.53%
  • 其他国家：营业收入3.03亿元，毛利率-2.32%

产销量情况

产品	生产量（万吨）	销售量（万吨）	库存量（万吨）	增减情况
聚氯乙烯	7.65	7.67	0.63	-11.49%
烧碱	68.78	66.25	1.52	-5.82%
氯产品	142.91	131.47	8.14	+37.35%

成本分析

• 工业成本构成：

  • 直接材料：28.6亿元，占比48.73%
  • 直接人工：0.968亿元，占比1.65%
  • 动力：0.245亿元，占比4.17%
  • 制造费用：0.355亿元，占比6.05%

• 施工业成本构成：

  • 直接材料：0.222亿元，占比0.04%
  • 直接人工：0.037亿元，占比0.06%
  • 制造费用：0.024亿元，占比0.40%

• 贸易成本构成：

  • 采购成本：19.3亿元，占比35.01%

费用分析

• 销售费用：1.999亿元，同比下降2.60%
• 管理费用：4.022亿元，同比下降36.50%，主要因辞退福利减少
• 财务费用：1.404亿元，同比增加15.63%，主要因新增贷款利息增加
• 所得税费用：467.24万元，同比增加1.08%

研发投入

• 研发投入：3,689.36万元
• 研发投入占营业收入比例：0.60%
• 研发人员数量：407人
• 研发人员占总人数比例：27.37%
• 研发支出资本化比例：28.40%

现金流情况

• 经营活动产生的现金流量净额：3.058亿元，同比增加
• 投资活动产生的现金流量净额：4.624亿元，同比增加
• 筹资活动产生的现金流量净额：-9.301亿元，同比减少
• 现金及现金等价物净增加额：-1.622亿元

报告期内重要事项

利润分配预案

• 2015年不具备现金分红能力，不进行资本公积金转增股本
• 2013年每10股派发0.05元，金额578.2万元

承诺事项履行情况

• 董事、监事及高管承诺在6个月内增持股份，不减持

重大关联交易

• 关联交易方：上海华谊能源化工
• 关联交易类型：与日常经营相关
• 关联交易内容：未披露
• 关联交易金额：未披露
• 占同类交易金额比例：未披露

公司未来发展与战略

行业竞争格局和发展趋势

• 氯碱行业进入去产能化阶段
• 行业整合力度加大，产品结构更趋合理
• 企业积极寻求国际合作和投资机会

公司发展战略

1. 化工区循环经济产业链优化和升级：

   • 通过自主研发的制氯新技术，满足下游氯需求
   • 推进电解槽节能技术开发，提升运行效率

2. 产业转型升级和兼并收购：

   • 寻找低成本原料生产基地，实现产品差异化
   • 积极拓展国际市场，掌握先进化工技术

经营计划

1. 绿色发展：

   • 重塑HSE管理体系，确保安全环保全面受控
   • 提升本质安全，落实责任与考核

2. 降本增效：

   • 优化销售结构，降低采购成本
   • 推进公用工程成本下降，加大节能减排项目实施力度

3. 吴泾调整：

   • 优化组织架构，提升组织竞争力
   • 加速吴泾基地调整，实现资产处置

4. 存量资产盘活：

   • 引入第三方合作，开拓第三方业务

面临的风险与对策

风险

1. 政策性与行业风险：

   • 产能过剩，行业进入调整期

2. 产品价格风险：

   • 烧碱价格低迷，国际竞争加剧

3. 原材料风险：

   • 乙烯物流影响，价格波动大
   • 电解电成本高，难以获得政策优惠

对策

1. 优化经营策略：

   • 实施降本增效措施
   • 聚氯乙烯产能梯度转移，提升竞争力

2. 设立贸易公司：

   • 优化采购和销售模式
   • 提高产品差异化销售力度

3. 拓展国际市场：

   • 寻找低价优质原材料市场
   • 推进“走出去”战略

公司治理与组织架构

• 组织架构调整：

  • 从24个机构整合为14个装置和业务管理口
  • 推进吴泾区域组织优化

• 公司治理：

  • 规范管理制度
  • 建设专业、精干的经营管理团队

重大资产与股权出售

• 出售子公司股权：

  • 上海达凯塑胶有限公司：90%股权，获得收益1.081亿元
  • 上海天坛助剂有限公司：44%股权，获得收益1.160亿元

• 资产转让：

  • 吴泾区域建构筑物资产转让给华谊集团
  • 共计获得现金流6.1亿元，收益2.3亿元

未来展望

• “十三五”规划：

  • 2016年全球经济复苏乏力，氯碱行业持续亏损
  • 公司将加速吴泾退出，推进化工区集聚升级
  • 加强技术研发，发展新材料化工
  • 聚焦市场需求，优化产品结构

• 目标：

  • 实现更高质量、更有效率、更可持续的发展
  • 做到稳中有进、稳中向好

总结

上海氯碱化工股份有限公司在2015年面临氯碱行业整体低迷的挑战，但通过一体化运营模式、非主营业务剥离及技术研发等措施，实现了盈利能力的提升。公司全年营业收入为61.7亿元，归属于上市公司股东的净利润为9,561.5万元。公司通过加速吴泾基地调整，集中发展化工区主营业务，提升整体运营效率。同时，公司积极寻求“走出去”战略，拓展国际市场，优化产品结构，提升市场竞争力。面对行业去产能化趋势，公司将继续推进转型升级，实现高质量发展。