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矿山、钢厂、钢贸商动态跟踪总结

核心内容概览

本报告总结了2013年12月30日至2014年1月3日期间，矿山、钢厂及钢贸商的市场动态，并对未来矿价与钢价走势进行了预测。

主要观点

矿山动态

• 国内矿山产能利用率下降：全国70家样本矿山企业日总产量为12.39万吨，产能利用率降至78%，较上次统计下降2%。
• 铁精粉库存减少：全国矿山铁精粉总库存为42.25万吨，较上次统计减少2.1万吨。
• 外矿发货量与到港量上升：海外铁矿石发货总量为1891.6万吨，较上次统计增加14.5万吨；中国北方6大港口到港量为1258万吨，较上次统计增加423万吨。
• 港口库存增加：全国主要港口铁矿石库存总量达8930万吨，较上次统计增加68万吨。

钢厂动态

• 检修高炉减少：全国样本钢厂检修高炉48座，较上次统计减少3座；检修容积占比降至10.54%，影响日均铁水产量13.26万吨。
• 亏损情况加剧：样本钢厂亏损企业达93家，较上次统计增加14家，亏损比例升至57.06%。
• 进口矿使用比例稳定：全国64家样本钢厂平均使用进口矿配比为75%，进口矿库存增加2万吨，达43万吨；国产矿库存维持在5万吨。
• 炼焦煤库存上升：50家样本钢厂及53家独立焦化企业炼焦煤总库存为1341.82万吨，环比增加2.3%；炼焦煤平均可用天数为21.65天，较上次统计增加0.56天。

钢贸商动态

• 社会库存小幅上升：各地区钢材社会库存以涨为主，华东、华北、西北地区涨幅显著，西南地区跌幅明显。
• 终端采购量增加：上海市场样本终端线螺周采购量为18640.28吨，环比上升1.61%。

关键信息汇总

矿山方面

• 全国矿山产量：12.39万吨（环比下降0.22万吨）
• 产能利用率：78%（环比下降2%）
• 铁精粉库存：42.25万吨（环比下降2.1万吨）
• 外矿发货量：1891.6万吨（环比增加14.5万吨）
• 到港量：1258万吨（环比增加423万吨）
• 港口库存：8930万吨（环比增加68万吨）

钢厂方面

• 检修高炉数量：48座（环比减少3座）
• 检修容积占比：10.54%（环比下降0.41%）
• 亏损企业数量：93家（环比增加14家）
• 亏损比例：57.06%（环比上升8.59%）
• 进口矿库存：43万吨（环比增加2万吨）
• 国产矿库存：5万吨（环比持平）
• 炼焦煤库存：1341.82万吨（环比增加30.15万吨）
• 炼焦煤平均可用天数：21.65天（环比增加0.56天）

钢贸商方面

• 社会库存总量：1370.83万吨（环比上升1.48%）
• 螺纹钢库存：541.26万吨（环比上升2.43%）
• 线材库存：142.31万吨（环比上升3.66%）
• 热卷库存：386.24万吨（环比上升0.40%）
• 冷轧板库存：157.07万吨（环比微跌-0.01%）
• 中厚板库存：143.95万吨（环比上升0.46%）
• 上海终端线螺采购量：18640.28吨（环比上升1.61%）

市场预测

• 矿价：预计本周矿价将盘整偏弱。
• 钢价：预计本周钢价将维持盘整状态。

风险提示

1. 钢铁下游建筑业和制造业需求低于预期，可能导致钢价持续下跌；
2. 环保检查和去产能力度不及预期；
3. 钢价持续走低，行业面临亏损风险。

重点公司盈利预测

行业评级

• 行业评级：持有
• 报告日期：2014-01-06

联系方式

• 分析师：冯刚勇 S0260511010009
• 联系人：杨夏
• 电话：020-87555888-8681
• 邮箱：yangxia@gf.com.cn

数据来源

• 公司财务报表
• 广发证券发展研究中心
• 我的钢铁网