20220324-恒泰期货-期货合约价差跟踪_16页_2mb

恒泰期货研究所跨期与跨品种价差跟踪报告总结

核心内容概述

本报告由恒泰期货研究所发布，旨在通过跟踪期货品种的跨期价差和跨品种价差与比价，分析市场中潜在的套利机会。报告涵盖了多个主要期货品种，包括股指期货、国债期货、有色金属、能源化工、油脂油料、农副产品、非金属建材等，结合历史数据与当前变动情况，评估各品种价差偏离程度，为投资者提供市场动态参考。

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主要观点

1. 跨期价差分析

• 价差计算方式：采用主力合约价格减去次主力合约价格，以衡量不同到期月份之间的价格差异。
• 历史排位解释：历史排位范围为0-100，数值越接近100表示当前价差越接近历史高点，越接近0则越接近历史低点。

跨期价差最强五大品种

品种名称	历史排位
原油	100.00
镍	99.92
棕榈油	98.93
菜粕	98.36
棉花	96.30

跨期价差最弱五大品种

品种名称	历史排位
生猪	3.09
玉米	8.72
螺纹钢	9.79
塑料	10.20
PVC	12.09

2. 跨品种价差与比价分析

• 价差与比价计算：基于主力合约价格计算，用于比较不同品种之间的相对价格关系。
• 历史排位解释：同上，用于衡量当前价差或比价在历史中的相对位置。

跨品种价差最强五大品种

品种对	历史排位
豆油-棕榈油	92.76
TF×2-T	91.37
TS×4-T	87.51
热卷-螺纹	80.59
铜锌比	74.84

跨品种价差最弱五大品种

品种对	历史排位
菜粕-豆粕	0.66
菜油-豆油	0.90
焦炭/焦煤	1.89
锌铝比	6.58
PP-3×甲醇	4.93

跨品种比价最强五大品种

品种对	历史排位
豆油-棕榈油	92.76
TF×2-T	91.37
TS×4-T	87.51
热卷-螺纹	80.59
铜锌比	74.84

跨品种比价最弱五大品种

品种对	历史排位
菜粕-豆粕	0.66
菜油-豆油	0.90
焦炭/焦煤	1.89
锌铝比	6.58
PP-3×甲醇	4.93

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关键信息

• 报告对象：涵盖股指、国债、有色金属、能源化工、油脂油料、农副产品、非金属建材等多类期货品种。
• 数据来源：WIND、恒泰期货内部研究数据。
• 分析工具：通过价差和比价的季节性图示，帮助识别市场趋势与套利机会。
• 历史排位机制：用于评估价差或比价在历史周期中的位置，辅助判断是否处于极端或常态区间。
• 套利机会识别：价差和比价偏离历史均值时，可能提示套利机会的出现。

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附注信息

报告作者

• 姓名：宋栋鸣
• 从业资格编号：F3062205
• 投资咨询编号：Z0014510
• 联系电话：021-68405077
• 电子邮箱：songdongming@cnhtqh.com.cn

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