2016-04-11-深交所-宝通科技_2015年年度报告_156页_1mb

报告摘要

无锡宝通科技股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概述

无锡宝通科技股份有限公司（以下简称“宝通科技”）在2015年度通过多项举措实现了主营业务的稳定发展，并积极推进多元化战略，包括并购易幻网络、投资宝通工程等。公司整体营收略有下降，但通过技术升级、产品创新和服务优化，保持了盈利能力。同时，公司面临多种风险，如收购整合、商誉减值、汇率波动及管理风险等，并通过一系列措施加以应对。

主要观点与关键信息

一、重大资产重组及风险

收购易幻网络：公司通过发行股份及支付现金方式收购了易幻网络66.6578%的股权（增资后），持有70%股权，易幻网络成为控股子公司。
交易金额：交易价格为125,650.00万元，其中73.5097%以股份支付，26.4903%以现金支付。
风险分析：
- 收购整合风险：公司需整合易幻网络的业务、团队及文化，以确保其在原有业务领域的领先地位。
- 商誉减值风险：由于非同一控制下的企业合并，公司形成商誉，未来若易幻网络未能实现预期收益，可能面临商誉减值风险。
应对措施：
- 保留原管理团队，加强双方交流与融合。
- 通过业绩承诺、核心团队服务期限及股票激励等方式，提高核心团队积极性。
- 加强业务与管理的融合，降低商誉减值风险。

二、汇率波动风险

收入构成：2015年，公司来自境外的收入占营业收入总额的15.54%。
风险来源：随着境外投资扩大，外汇汇率波动将影响公司定价及盈利水平，进而影响产品价格竞争力。
应对措施：公司计划通过金融衍生工具或组合进行套期保值，以规避汇率风险。

三、主营业务风险

控股宝通工程带来的管理风险：
- 宝通工程作为控股子公司，其业务扩展可能带来管理复杂性。
- 针对市场接受周期、项目复杂性及专业人才短缺等问题，公司通过技术优势、客户资源及灵活经营机制应对。
- 加强对投资项目的管理，建立专业人才团队，确保项目按时完成。
行业竞争风险：
- 主要下游行业（如钢铁冶炼、建材水泥等）受宏观经济影响，需求低迷。
- 公司通过抢占高端市场（如耐高温、阻燃、高强力、高耐磨、节能环保等），提高产品附加值。
- 借助宝通工程的总包服务业务，布局外延市场，如国内快速复制、国外市场开拓及高性能骨架材料市场。
生产经营风险：
- 主要原材料橡胶价格波动影响公司产品销售价格。
- 公司通过加强内部控制、提高管理能力、开展精细化管理及科技创新，降低生产成本，提升竞争力。
公司快速发展的经营管理风险：
- 随着业务规模扩大，公司面临更高的管理要求。
- 公司将加强管理团队建设，优化管理架构，提升整体管理水平。
- 引进优秀管理人才，制定绩效考核机制及激励约束措施，降低管理风险。

四、公司业务概要

主营业务：公司是国内领先的高强力橡胶输送带及工业散货物料输送系统总包服务一体化提供商。
主要产品：
- 钢丝绳芯输送带（防撕裂、超耐磨、煤矿用阻燃、钢网带等）。
- 织物芯输送带（煤矿用叠层阻燃、耐热、耐高温、防撕裂、耐油、耐酸碱等）。
- 特种输送带产品（环保节能带、芳纶带、花纹带、挡边带、环形带、提升带等）。
业务转型：公司从以生产为中心向以客户为中心的现代服务业转型，投资控股宝通工程，拓展输送系统总包服务业务。

五、核心竞争力分析

战略先发优势：
- 更名“无锡宝通科技股份有限公司”，推动战略转型。
- 投资宝通工程，进入工业散货物料输送系统总包服务蓝海市场。
产品质量优势：
- 公司拥有“中国名牌产品”、“中国驰名商标”、“国家高新技术企业”等称号。
- 拥有多个高水平研发平台，如“江苏省企业技术研究院”、“江苏省煤矿用工程技术研究中心”等。
新产品储备优势：
- 研发了“高性能节能芳纶输送带”、“煤矿用可弯曲叠层阻燃输送带”等新产品。
- 新产品已交付客户使用并获得良好反馈。
行业品牌及质量优势：
- 被中国橡胶工业协会胶管胶带分会认定为“中国输送带十强企业”。
- 获得“全国石油和化工行业两化融合优秀实践奖”等荣誉。
- 实施“全生命周期质量成本最优”策略，提升质量管理水平。
技术研发优势：
- 公司与国内外研究机构合作，持续引进专业技术人才。
- 2015年获得多项专利，其中48项已授权，包括发明专利36项、实用新型专利12项。
- 技术成果包括“金属橡胶互穿网络式长寿命输送带制备关键技术”等，获得科技进步奖。

六、财务表现

营业收入：469,820,351.56元，同比下降6.49%。
净利润：68,298,235.68元，同比下降7.18%。
扣除非经常性损益的净利润：63,049,812.74元，同比下降10.11%。
经营活动现金流：48,094,726.90元，同比下降46.84%。
主要财务指标变化：
- 资产总额增长5.45%。
- 归属于上市公司股东的净资产增长8.29%。
非经常性损益：5,248,422.94元，主要来自政府补助和营业外收入。

七、主要资产变化

股权资产：公司对外投资设立宝通辰韬产业并购基金，持股41.67%；增资控股宝通工程，持股57%；宝通工程通过中盛有限投资澳洲宝通，持股80%。
固定资产：期末较期初下降6.12%，未发生重大变化。
无形资产：期末较期初下降1.20%，未发生重大变化。
在建工程：期末较期初下降9.18%，未发生重大变化。

八、主要境外资产情况

境外资产：间接持有澳洲宝通股权，资产规模为889.49万元人民币，运营模式为企业合作运营。
控制措施：建立健全境外企业业务监管制度及内部控制机制。
收益状况：人民币-2,078,837.87元，境外资产占公司净资产比重为0.97%，无重大减值风险。

总结

无锡宝通科技股份有限公司在2015年度面临多种业务和管理挑战，但也通过技术创新、产品升级及市场拓展实现了稳健发展。公司通过并购易幻网络、投资宝通工程，加速了向现代服务业转型的步伐，同时加强内部管理，提高运营效率，降低各类风险。尽管主营业务收入有所下降，但公司通过差异化竞争策略保持了盈利能力。未来，公司将继续加强技术研发，拓展海外市场，提升品牌影响力，以实现可持续发展。

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