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产业合作稳进，车联网安全或为网安新风向

核心内容概述

本投资周报聚焦于车联网安全作为网络安全行业的新风向，分析其市场趋势、安全威胁及行业参与者动态。报告指出，随着智能网联汽车的快速发展，网络安全需求显著增加，车联网安全成为新的增长点。同时，重点推荐了东方财富、用友网络、卫宁健康、恒生电子等股票，并强调了奇安信、深信服、启明星辰等公司在车联网安全领域的布局与成果。

主要观点

1. 智能网联汽车市场持续增长

• 全球智能网联汽车出货量从2020年的4440万辆增长至2024年的7620万辆，CAGR为14.5%。
• 2024年全球新车中预计71%将搭载智能网联系统。
• 中国智能网联汽车市场渗透率预计2025年将超过75%，高于全球平均水平。

2. 车联网安全威胁广泛，需求迫切

• 网络安全事件频发，2019年占比高达57%。
• 车联网安全威胁贯穿“云”、“管”、“端”各阶段，攻击面扩大。
• 85%的车联网关键部件存在安全漏洞，80%以上的车联网平台和APP存在安全隐患。

3. 产业合作推动车联网安全发展

• 奇安信：与中电互联成立“中电车联”，聚焦“5G+车联网+安全”领域，提供智能网联汽车安全产品和服务体系。
• 启明星辰：在车联网安全领域具备先发优势，参与国汽智联“车辆漏洞预警与分析平台”项目。
• 深信服：布局5G安全，与锐明技术合作提供智能交通运营安全一体化解决方案。

关键信息

投资组合及调整

• 重点推荐股票：东方财富、用友网络、卫宁健康、恒生电子
• 相关受益标的：奇安信、深信服、启明星辰、天融信、绿盟科技、安恒信息

车联网安全产品与服务

• 车联网安全产品包括：车载网关、T-BOX、传感器、OTA、车载OS、车载信息娱乐系统、ECU、OBD-II接口等。
• 通信安全威胁主要存在于车内域、V2X通信域及基础设施设备域。
• 车联网服务平台面临多样化的攻击威胁，移动应用作为接入端存在较大风险。

估值与盈利预测（部分重点公司）

行业动态与趋势

• 微软：第二财季营收431亿美元，同比增长17%，智能云业务增长显著。
• AMD：2020财年营收97.6亿美元，同比增长45%。
• 华为：调整组织架构，强化云与计算协同，推动端云融合。
• 特斯拉：开放Autopilot系统授权，促进第三方应用发展。
• IDC：2020年全球智能手机出货量同比增长4.3%，预计2021年将保持增长。
• 智能音箱市场：2020年中国销量3,676万台，同比下降8.6%；带屏音箱增长31%。
• 软件业务：2020年收入81,616亿元，同比增长13.3%。

风险提示

• 宏观经济波动可能影响下游需求。
• 行业增速可能不及预期。
• 技术更新与政策变化带来的不确定性。

投资建议

• 车联网安全：作为网络安全行业新风向，未来增长潜力巨大。
• 受益标的：奇安信、深信服、启明星辰、天融信、绿盟科技、安恒信息等。
• 行业趋势：政策驱动、技术迭代、市场需求增长将推动车联网安全发展。

附录：分析师信息

• 马笑：华中科技大学硕士，新时代证券首席分析师，专注于传媒互联网与计算机科技行业研究。
• 刘熹：联系人，协助分析师完成相关研究与报告撰写。

投资评级说明

附录：行业指数走势

• A股计算机行业指数（申万）：上周下跌6.34%，市盈率为68.01倍。
• A股行业PE（TTM）：休闲服务行业PE最高，为166.80倍。
• 行业PE变化：增幅前三为休闲服务、银行、农林牧渔；降幅最大为国防军工。

附录：相关报告回顾

• 《华为组织架构调整或将加速云计算产业发展》
• 《计算机视觉龙头陆续申请上市，行业景气上行》
• 《工业互联网行动计划印发，工业云市场有望提速》
• 《计算机行业周报：用友换帅对我国ERP产业的启示》
• 《“PK”体系进展超预期，2021年政策驱动明显》