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360、报告期后处置子公司问题研究总结

一、核心内容

本报告主要探讨了在发行人上市申报过程中，报告期后处置子公司是否受到相关法规限制或存在特殊关注事项。通过对多个上市案例的分析，总结了企业在不同阶段处置子公司的常见做法及披露要求。

二、主要观点

1. 处置子公司的时间节点
   发行人可在报告期后、审核期间进行子公司股权的转让或注销，但需注意是否构成重大资产重组。

2. 披露要求

   • A企业在招股说明书中披露了报告期后转让子公司的事项，位于“子公司”部分，并说明了转让背景、程序及结果。
   • B企业在招股说明书中详细披露了子公司转让的全过程，包括转让原因、程序、价格、支付及工商变更等信息。
   • C企业在科创板一轮问询中被问及报告期后注销孙公司的情况，需说明原因、合法性、资产处置情况及是否存在利益输送等。

3. 法规依据
   目前未发现关于报告期后处置子公司的具体法规限制，但需注意是否构成重大资产重组，若构成，则需遵守《审核问答》中关于运行期的要求。

4. 审核态度
   在审核过程中，部分企业被问询转让或注销子公司的原因及合法性，但未涉及是否违反特定规定。因此，企业应重点关注是否构成重大资产重组，以确保符合相关监管要求。

三、关键信息

（一）参考案例1：A企业（创业板）

• 转让时间：报告期后、受理前
• 子公司名称：远大建工
• 转让方：公司及子公司宁乡远大
• 受让方：盛欣地产、深圳明海
• 转让比例：98%、2%
• 转让程序：已履行内部决策程序，取得国有资产转让批复及评估备案
• 披露位置：第五节“子公司、参股公司”部分

（二）参考案例2：B企业（创业板）

• 转让时间：受理后
• 子公司名称：唐山XX塑胶
• 转让方式：经厦门产权交易中心挂牌转让
• 受让方：非关联第三方唐山增达科技有限公司
• 转让价格：挂牌公开价577.36万元
• 完成时间：2020年8月10日完成工商变更登记
• 披露位置：第五节“控股子公司及参股公司情况”部分

（三）参考案例3：C企业（科创板）

• 注销时间：报告期后
• 子公司名称：深圳清光、开曼光峰、APPO2
• 注销原因：无开展经营业务，已进行资产处置
• 问询内容：包括注销原因、合法性、资产处置情况、是否存在利益输送等
• 披露位置：第五节“发行人控股子公司及参股公司情况”部分

四、总结与建议

建议：企业在报告期后处置子公司时，应充分披露转让或注销的背景、程序及结果，尤其是若涉及重大资产重组，需确保符合相关法规要求。同时，应关注监管机构在问询阶段可能提出的合规性问题，确保信息披露的完整性和透明度。

五、作者信息

• 姓名：邵前宇
• 微信：shaoqianyu2021
• 邮箱：shao0227@dingtalk.com
• 研究方向：财务
• 业务简介：分析报告业务（小报告）致力于以实务案例的形式为客户上市过程中的专项问题提供信息支持，出具相关的市场信息分析报告
• 主页链接：http://doc.rongdasoft.com/report#/report
• 业务合作：微信：yxw2117

六、声明

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