IPO观察：近一周IPO发审委12家企业过会，4家为原新三板公司-20220302-安信证券-19页_830kb

IPO观察与新三板转板总结（2022年03月02日）

核心内容概览

2022年03月02日的IPO观察报告涵盖了近期IPO审核结果、新三板转板情况及市场排队数据，重点分析了不同板块的过会情况、新三板企业的表现及北交所的发展动态。

主要观点与关键信息

1. 近一周IPO审核结果

• 共14家企业上会，12家通过，过会率为85.71%。
• 主板：5家企业上会，4家通过，过会率为80%。
• 创业板：6家企业上会，5家通过，过会率为83.33%。
• 科创板：3家企业上会，3家通过，过会率为100%。
• 新三板公司过会情况：本周4家新三板公司过会，占比33.33%；2021年至今共127家新三板公司过会，占比27.73%。

2. 过会企业亮点

• 嘉环科技：作为最早一批提供信息通信技术服务的供应商之一，深耕行业超过20年，近年来持续提升研发水平，集成云网融合、大数据、物联网、人工智能等前沿技术，收入增速和行业优势显著，值得关注。
• 永信至诚：作为科创板转板的代表企业，其上市首日涨幅达2381%，是新三板转板中表现突出的公司之一。

3. 新三板转板收益率

• 平均收益率：525% - 891%。
• 各板块收益率（剔除TOP10）：
  • 科创板：1206%
  • 主板：272%
  • 创业板：935%
  • 中小板：434%
• 上市一个月平均收益率：
  • 科创板：1108%
  • 主板：497%
  • 创业板：976%
  • 中小板：931%

4. IPO排队情况

• 当前IPO排队企业总数：519家。
• 各板块排队情况：
  • 主板（沪市+深市）：95家（沪市） + 90家（深市） = 185家。
  • 科创板：74家。
  • 创业板：260家（目前数量最多）。

5. 北交所动态

• 北交所总经理隋强表示将研究发布北交所指数，推动混合交易和新股市值配售等政策，预计吸引更多投资人。
• 北交所开市后已平稳运行3个多月，市场交易活跃度显著提升，带动创新层和基础层活跃度改善。
• 本周无原来新三板公司在沪深交易所IPO上市。

新三板主题报告要点

1. 新三板公司IPO统计

• 2021年至今已过会新三板公司：127家，其中主板13家，创业板78家，科创板36家。
• 新三板公司占比：
  • 主板：15.48%
  • 创业板：35.78%
  • 科创板：23.08%

2. 新三板公司转板情况

• 转板企业：包括远翔新材、天力锂能、建科股份、永信至诚等。
• 转板收益情况：总体表现良好，部分企业涨幅显著。

3. 2022年IPO情况

• 2022年IPO上市公司：43家，其中6家为原新三板公司。
• 新三板转板上市企业：均在深交所主板、上交所主板上市。

风险提示

• 政策风险：监管政策变化可能影响IPO节奏和企业上市条件。
• IPO进度放缓：市场环境变化可能导致审核周期延长。
• 公司经营风险：部分企业可能因业绩不达标或市场环境不利而面临上市失败风险。

表格与图表说明

• 表1：北交所已辅导/未辅导/辅导验收名单（利润大于3000万）。
• 表2：一周IPO发审委审核结果一览（12家公司顺利过会）。
• 表3：一周各个板块过会情况。
• 表4：本期过会公司初步数据一览（按收入排序）。
• 表5：2020年至今主板中小板IPO过会三板公司统计。
• 表6：2020年至今创业板IPO过会三板公司统计。
• 表7：新三板企业2020年至今科创板过会概览。
• 表8：最新转板上市的10家公司。
• 表9：各个板块新三板转板上市收益率TOP5（剔除市值小于5亿的公司）。

图表说明

• 图1：2022年上交所主板、深交所主板企业IPO情况总览。
• 图2：2022年创业板企业IPO情况总览。
• 图3：2022年科创板企业IPO情况总览。
• 图4：本期过会企业归母净利润规模分布。
• 图5：本期过会企业行业分布。
• 图6：最新IPO排队数量（受理+反馈）。
• 图7：2021年至今已过会三板公司分布。
• 图8：2021年至今已过会三板公司占过会公司比重。
• 图9：三板公司转板收益率（已剔除TOP10）。

总结

近期IPO市场整体表现稳健，各板块过会率较高，其中创业板和科创板表现尤为突出。新三板企业在IPO中占比显著，尤其在创业板中占比高达35.78%，显示其在资本市场中的重要地位。嘉环科技等企业因其行业优势和增长潜力，成为关注重点。北交所作为新兴市场，其政策动向和市场活跃度值得持续跟踪。同时，新三板转板的高收益率也表明其在资本市场中具备一定吸引力，但需关注潜在的政策和市场风险。