20220306-国盛证券-电力设备行业周报_重点推动450GW大基地建设_锂资源保障成两会提案热点_14页_1mb

电力设备行业总结

核心内容

新能源发电

• 光伏：2022年重点推动450GW风光大基地项目建设，新能源1月并网超12GW，行业景气度持续提升。户用光伏因建设成本低、上网电价高及资本入场后资金成本低廉，开发热情高涨，预计全年快速增长。
• 风电：山东规划35GW海风项目，2022年建成并网2GW；福建6个海风项目共计1.88GW纳入省重点项目。风电装机需求提升，行业迎来发展机遇。
• 核电：河北海兴核电项目重启论证，福建加快福清核电6号机组建设，推进宁德核电5、6号机组前期工作，强调“国和一号”实现100%设备国产化。

新能源汽车

• 锂资源保障：成为两会提案热点，宁德时代、上汽集团、奇瑞汽车等企业呼吁加快锂资源开发，保障供应链安全。
• 动力电池回收：格力电器、德力西集团、网易公司等提出加强锂电池回收利用标准，推动资源循环高效利用。
• 换电标准建设：吉利集团建议加快换电体系建设，提升换电模式标准化与通用化。
• 钠离子电池：网易公司提出发挥我国钠资源优势，布局钠离子电池研发。
• 销量表现：国内主要车企2月销量合计约12万辆，同比+839%，环比-19%，主要受春节假期影响。欧洲七国销量环比+23%，表现强劲，维持较高景气度。

主要观点

• 光伏行业：2022年国内新增装机预计75GW，全球预计220GW。硅料供给有限，价格有望回调，刺激需求。硅片盈利向下传导，电池片盈利有望改善。推荐关注通威股份、隆基股份、晶澳科技、阳光电源等。
• 风电行业：海风项目持续推进，山东和福建项目规模较大。风机价格持续走低，行业竞争加剧。推荐关注金风科技、明阳智能及零部件企业。
• 新能源车行业：锂资源保障、电池回收、换电标准建设成为政策关注重点。国内车企销量虽受春节影响环比下降，但全年预期保持600万辆。欧洲市场表现强劲，预计全年销量增长。推荐关注宁德时代、亿纬锂能、璞泰来等。
• 产业链价格动态：光伏产业链价格整体上涨，硅片、电池片、组件价格均有不同程度提升。锂电池及材料价格波动，正极材料、电解液、隔膜等价格上调。

关键信息

• 重点企业推荐：宁德时代、通威股份、亿纬锂能、阳光电源、隆基股份、晶澳科技、中环股份、福斯特、天顺风能、金风科技、明阳智能等。
• 政策支持：2022年政府工作报告推动风光大基地建设，德国计划提前至2035年实现100%可再生能源供电。
• 市场表现：电力设备新能源板块2022年累计下跌12.1%，光伏设备上涨1.4%，风电设备上涨0.2%，储能设备下跌3.1%。
• 装机预测：国内光伏新增装机预计75GW，风电新增装机预计12GW，全球装机总量预计220GW。
• 动力电池装机格局：1月全球动力电池装机量25.7GWh，同比+87%，环比-41%。宁德时代、比亚迪等中国厂商加速渗透。

风险提示

• 新能源装机需求不及预期
• 新能源发电政策不及预期
• 宏观经济不及预期

重点标的

图表目录

• 图表1: 本周行业涨跌幅情况
• 图表2: 2022年以来行业涨跌幅情况
• 图表3: 本周板块涨跌幅
• 图表4: 两会期间锂电产业链有关提案梳理
• 图表5: 国内主要车企2月新能源车销量
• 图表6: 欧洲主要各国2月新能源车销量
• 图表7: 2022年1月全球动力电池装机格局
• 图表8: 2021年全球动力电池装机格局
• 图表9: 光伏产业链价格涨跌情况
• 图表10: 锂电池及主要材料价格涨跌情况