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总结：关于机构对“影子银行实体”的敞口报告

核心内容

本报告由欧洲银行管理局（EBA）发布，基于2015年对184家机构（包括169家信用机构和15家投资公司）的调查数据，分析了这些机构对“影子银行实体”的敞口情况。报告旨在支持欧洲委员会对是否应限制对影子银行实体的敞口进行评估。

主要观点

• 数据收集目的：为制定适当的对影子银行实体的敞口限制，EBA开展了此次数据收集工作，要求机构报告其对影子银行实体的敞口，特别是那些在扣除豁免和信用风险缓释（CRM）后达到或超过机构可运用资本0.25%的敞口。
• 样本覆盖：来自22个欧盟成员国的184家机构参与了此次调查，其中15家为投资公司。样本覆盖范围在成员国之间差异较大，从爱尔兰的6%到希腊的90%。
• 影子银行实体定义：在此次数据收集中使用的“影子银行实体”定义比EBA指南中的更广泛，以确保收集到尽可能多的信息，并为未来监管工作预留空间。
• 数据质量控制：EBA对提交的数据进行了质量检查，并对机构未选择分类选项的情况进行了统一处理，以确保数据的一致性和可比性。

关键信息

1. 数据收集范围与方法

• 报告机构类型：包括56家Group 1银行（国际活跃、一级资本超过30亿欧元）、113家Group 2银行（其他银行）和15家投资公司。
• 未报告机构：34家机构（4家Group 1银行、23家Group 2银行、7家投资公司）未报告任何对影子银行实体的敞口。
• 数据收集时间：参考日期为2015年3月31日。
• 豁免与CRM处理：机构可以选择仅报告超过0.25%可运用资本的敞口，或报告所有敞口，但需对低于该阈值的敞口进行估算。

2. 按报告机构国家分类的敞口情况

• 英国：报告的总敞口最高，为3960亿欧元（扣除豁免和CRM后为2850亿欧元）。
• 德国：总敞口为1197亿欧元（扣除豁免和CRM后为1129亿欧元）。
• 法国：总敞口为806亿欧元（扣除豁免和CRM后为789亿欧元）。
• ** Luxembourg**：平均总敞口为80%的可运用资本。
• 数据影响因素：样本的代表性对敞口总量有显著影响，英国和德国的样本覆盖率分别为85%和55%。

3. 按报告机构类型分类的敞口情况

• Group 1银行：占总敞口的80%以上，其平均单个敞口为0.02%至0.91%的可运用资本，平均总敞口为33%至45%。
• Group 2银行：占总敞口约17%，平均单个敞口为0.59%至2.60%的可运用资本，平均总敞口为37%至46%。
• 投资公司：敞口较小，略高于0%，平均单个敞口为1.79%至5.06%的可运用资本，平均总敞口为27%至49%。

4. 按交易对手类型分类的敞口情况

• 证券化：占总敞口的25.8%。
• 非货币市场基金（非MMF）投资基金：占总敞口的25%。
• 金融公司：占总敞口的15.4%。
• 非等效银行/保险公司：占总敞口的约40%。
• 货币市场基金（MMF）：占总敞口的3%。
• 对冲基金：占总敞口的5%。
• 其他未指定类型：占比最高，约为40%。

5. 数据呈现方式

• 材料性阈值：0.25%的可运用资本用于筛选需报告的敞口，以减轻机构的报告负担。
• 敞口分类：机构需根据交易对手的监管状态进行分类，如“未单独监管但合并监管”或“其他”。
• 敞口分配：敞口按风险敞口桶（buckets）分配，以分析其对资本的影响。

结论

此次数据收集提供了关于欧盟金融机构对影子银行实体敞口的全面信息，有助于理解这些敞口的规模、分布及其对风险的影响。报告强调了材料性阈值的重要性，以及不同交易对手类型敞口的差异。这些结果将为欧洲委员会制定相关政策提供重要依据。