食品饮料行业19Q4线上数据专题报告：保健食品增速小幅改善，休闲食品龙头增速亮眼-20200113-华创证券-20页_1mb

食品饮料行业19Q4线上数据专题报告总结

核心内容概览

本报告分析了2019年第四季度阿里平台食品饮料行业的线上销售数据，涵盖白酒、乳制品、调味品、保健食品、休闲食品及奶粉六大子行业。整体来看，部分子行业表现出强劲增长，而其他行业增速有所放缓。同时，报告也提示了相关风险。

主要观点与关键信息

白酒行业

• 行业表现：Q4线上销售额为37.17亿元，同比增长 89.68%，增速亮眼。
• 品牌表现：
  • 茅台：Q4销售额8.60亿元，同比增长 135.09%；12月销售额1.56亿元，同比增长 20.69%。
  • 五粮液：Q4销售额3.46亿元，同比增长 45.72%；12月销售额1.29亿元，同比增长 59.80%。
  • 泸州老窖：Q4销售额2.31亿元，同比增长 116.81%；12月销售额9437.31万元，同比增长 130.41%。
  • 洋河：Q4销售额1.76亿元，同比增长 20.24%；12月销售额8150.59万元，同比增长 99.87%。
• 12月热销品牌：茅台、五粮液、泸州老窖、洋河位列前四。

乳制品行业

• 行业表现：Q4线上销售额为31.69亿元，同比增长 79.67%；12月销售额10.96亿元，同比增长 115.29%。
• 品类表现：
  • 白奶销售额为15.99亿元，同比增长 35.52%。
  • 酸奶销售额为7.70亿元，同比增长 43.66%。
• 品牌表现：
  • 蒙牛：Q4销售额7.51亿元，同比增长 83.54%；12月销售额2.67亿元，同比增长 164.47%。
  • 伊利：Q4销售额6.10亿元，同比增长 75.78%；12月销售额2.04亿元，同比增长 87.16%。
  • 光明：12月销售额4331.34万元，同比增长 57.56%。
• 线上份额：蒙牛12月线上份额为 24.36%，同比提升 4.53pcts；伊利为 18.58%，同比下降 2.79pcts。

调味品行业

• 行业表现：Q4线上销售额为4.66亿元，同比下降 21.57%；12月销售额1.51亿元，同比下降 27.21%。
• 品牌表现：
  • 千禾：12月销售额1849.74万元，同比增长 132.57%。
  • 海天：12月销售额2940.67万元，同比增长 53.63%。
  • 李锦记：12月销售额1007.66万元，同比增长 58.57%。
  • 欣和：12月销售额503.10万元，同比增长 12.66%。
• 热销产品：千禾占据酱油热销榜单前两名，海天、太太乐、李锦记表现稳定。

保健食品行业

• 行业表现：Q4线上销售额为72.86亿元，同比增长 4.32%；12月销售额20.23亿元，同比增长 6.51%。
• 品牌表现：
  • Swisse：12月销售额1.39亿元，同比增长 50.56%，位居第一。
  • 汤臣倍健：12月销售额1.38亿元，同比增长 31.33%，排名第二。
  • Muscletech：12月销售额3657.19万元，同比增长 1.98%。
• 渠道表现：天猫渠道占比 73.09%，品牌店占比持续提升。
• 热销产品：汤臣倍健维生素C咀嚼片、Swisse钙+维生素D片等产品表现突出。

休闲食品行业

• 行业表现：Q4线上销售额为231.12亿元，同比增长 15.58%；12月销售额92.15亿元，同比增长 30.36%。
• 子行业表现：
  • 坚果类销售额24.44亿元，同比增长 62.54%，位居第一。
  • 饼干类销售额16.13亿元，位居第二。
  • 糕点类销售额14.04亿元，位居第三。
• 品牌表现：
  • 三只松鼠：12月销售额13.46亿元，同比增长 47.18%。
  • 百草味：12月销售额6.88亿元，同比增长 47.07%。
  • 良品铺子：12月销售额4.85亿元，同比增长 35.32%。
• 线上集中度：CR3为 27.34%，同比下降 2.84pcts。

奶粉行业

• 行业表现：Q4线上销售额为39.56亿元，同比增长 7.16%；12月销售额10.02亿元，同比增长 2.01%。
• 品牌表现：
  • 爱他美：12月销售额1.80亿元，同比下降 4.39%，均价 266.48元，同比微增 0.03%。
  • 飞鹤：12月销售额8017.23万元，同比增长 12.56%，均价 288.32元，同比上涨 19.38%。
  • a2：12月销售额7356.09万元，同比下降 0.24%，均价 343.16元，同比下降 4.93%。
  • 美赞臣：12月销售额6806.57万元，同比下降 14.79%，均价 287.31元，同比下降 11.97%。
• 热销产品：飞鹤占据前三，惠氏启赋位列第二，美素佳儿、美赞臣等品牌表现稳定。

风险提示

• 阿里数据代表性欠佳，可能无法全面反映整体市场趋势。
• 食品安全风险仍需关注。
• 宏观经济下滑可能对行业产生负面影响。

总结

本报告对食品饮料行业线上销售数据进行了深入分析，揭示了各子行业的增长态势及主要品牌的市场表现。白酒和乳制品行业表现出较强的线上增长动力，而调味品和保健食品行业增速有所放缓。休闲食品行业保持稳定增长，三只松鼠、百草味和良品铺子表现突出。奶粉行业整体稳健增长，爱他美保持龙头地位。报告提醒投资者关注阿里数据的代表性、食品安全及宏观经济风险。