20180523-艾瑞股份-中国网络视频行业经营状况研究报告_41页_1mb

2018年中国网络视频行业经营状况研究报告总结

核心内容

本报告分析了2018年中国网络视频行业的经营状况及主要商业模式，指出行业仍处于发展阶段，商业模式以“免费内容+商业广告”和“用户付费”为主，同时涉及版权分销、硬件销售和视频电商等其他模式。行业在用户规模和收入增长方面表现突出，但盈利模式仍面临挑战。

主要观点

• 行业规模与用户增长迅速：2017年中国网络视频行业收入达到952.3亿元，用户规模超过5.7亿，占整体网民的75%以上。
• 商业模式以广告和付费为主：广告收入是当前行业最主要的收入来源，而用户付费模式在近年逐步发力，成为重要补充。
• 用户付费模式依赖广告：73.6%的VIP用户看重免广告特权，说明用户付费模式与广告模式之间存在紧密联系。
• 与海外市场存在显著差异：欧美市场以付费订阅为主，而中国因收入水平、版权环境及用户习惯，仍以“免费内容+广告”模式为主。
• 版权保护与正版化是行业发展的关键：盗版问题严重，版权保护和正版化仍是行业发展的重心。
• 行业前景乐观：尽管目前仍处于培育阶段，但随着用户付费意愿提升和版权环境改善，行业将逐步实现多元化发展。

关键信息

一、行业概述

• 概念定义：网络视频行业提供免费或有偿的视频流播放与下载服务，内容来源包括用户上传、版权购买和自制内容。
• 行业企业：主要平台包括爱奇艺、腾讯视频、优酷、搜狐视频、PPTV、芒果TV等。
• 行业规模：2017年行业收入达952.3亿元，5年增速保持在50%左右。
• 用户规模：2017年用户超5.7亿，占网民的75%以上。
• 行业现状：行业虽发展迅速，但盈利困难，版权保护与正版化仍是挑战。

二、主要商业模式

（一）商业广告

• 概念定义：通过贴片广告、信息流广告、暂停广告等形式实现商业化。
• 发展历程：
  • 2005-2009年（桌面时代）：早期以互联网广告为主，广告主数量少，投放规模小。
  • 2010年至今（多屏时代）：广告形式多样，广告主数量和投放规模迅速增长，贴片广告仍是主流。
• 行业意义：
  • 为行业提供稳定收入来源。
  • 为用户付费模式提供基础，降低用户消费门槛。

（二）用户付费

• 概念定义：用户通过付费获得VIP会员特权，包括免广告、优先观看、高清画质等。
• 发展历程：
  • 2005-2014年（艰难探索）：用户付费模式发展缓慢，付费率不足5%。
  • 2015年至今（快速增长期）：付费率显著提升，VIP会员规模迅速扩大，付费意愿增强。
• 行业意义：
  • 为企业带来多元化收入。
  • 提升用户体验，促进消费升级。

（三）其他商业模式

• 版权运作与分销：版权采购和分销曾是重要收入来源，但随着用户付费增长，其重要性下降。
• 硬件研发与销售：平台开始涉足硬件领域，如互联网电视和OTT盒子，拓展收入来源。
• 视频电商业务：通过“边看边买”模式，实现广告与消费行为的结合，成为行业创新亮点。

三、商业模式分析

（一）收入贡献

• 商业广告：2013-2017年广告市场规模从不足100亿元增长至463.2亿元，年均增长率超40%。
• 用户付费：2015年后付费收入占比上升，但整体付费率仍较低，约为5%-10%。
• 细分收入占比：VIP会员订阅是主要付费形式，占比超80%；用户付费模式对广告模式有较强依赖。

（二）模式侧重点

• 商业广告：强调用户接受度，覆盖广大的低收入群体，是行业基础收入来源。
• 用户付费：强调提升用户体验，吸引用户订阅，成为行业增长的重要动力。

（三）与海外市场的差异

• 海外流媒体类型：
  • 自有视频上传网站（如YouTube）：以广告为主要收入来源。
  • 购买租借类影视商店（如iTunes）：用户需付费购买或租借影视内容。
  • 付费订阅流媒体（如Netflix）：按月订阅，用户需付费才能观看内容。
• 商业模式差异：
  • 用户付费习惯：欧美用户更倾向于付费观看，而中国用户仍以“免费+广告”为主。
  • 收入结构：中国广告收入占比高，而欧美付费订阅占主导。
  • 版权保护：欧美版权环境成熟，打击盗版力度大；中国版权环境尚在发展中，盗版问题依然严峻。

四、商业模式前景分析

• “免费内容+商业广告”模式：仍将长期存在，是行业稳定发展的基础。
• 用户付费模式：将进一步发力，随着内容质量提升和用户习惯改变，收入占比有望扩大。
• 行业发展趋势：从用户原始积累向精细化运营转变，未来将实现多元化、高质量的发展。

总结

中国网络视频行业在2018年仍处于成长阶段，商业模式以“免费内容+商业广告”和“用户付费”为主。行业规模和用户数量增长迅速，但盈利模式尚未成熟，版权保护和正版化仍是行业发展的重点。随着用户付费意愿提升和内容质量优化，行业将逐步实现收入结构的多元化发展，但短期内“免费+广告”模式仍将是主流。