20211116-长江期货-股指战情——_经济放缓__6页_1mb

长江期货股指战情分析总结（20211116）

核心内容

本报告由长江期货研究咨询部发布，分析了当前股指市场走势及影响因素，包括资金驱动、宏观驱动和量化解盘。报告指出，市场整体呈现震荡态势，但宏观环境趋暖，人民币相对强势，建议采取激进策略，轻仓试多。

主要观点

资金驱动

• 上一交易日上交所两融余额减少15.71亿元，市场活跃度有所降低，但资金偏向多头。
• 外资净流入33.82亿元，较前一日减少2.45亿元，外资持股意愿降低，可能对股市形成一定压力。
• 陆股通资金净流入情况显示外资情绪趋于谨慎。

宏观驱动

• 中国10月份多项经济指标回暖，同比增速和两年平均增速均有所加快，宏观环境趋暖。
• 美国加息预期再升温，美元指数上涨，10年期美债收益率突破1.6%，市场对经济复苏保持乐观。
• 中美元首于11月16日举行视频会晤，将就两国关系的未来战略性问题交换意见。
• 基于宏观关联模型，今日股指上涨概率为54.0%，整体趋势偏多。

量化解盘

• 指数处于动态通道中，可能继续盘整。
• 筹码分布显示，沪深300指数短期支撑位为4845.17，压力位为4953.0；对应的IF主力合约支撑位为4857.7，压力位为4960.2。
• 加权筹码集中在中上部，整体分布较为集中。

关键信息

期货策略

• 保守策略：建议观望。
• 激进策略：IF2111合约在4870-4890区间轻仓试多。

期权策略

• 建议买入IO2112-C-4900期权。

模拟盘跟踪

• 模拟盘初始资金为200万元，保证金率为15%。
• 用于跟踪股指战情的策略建议，但模拟验证结果不构成投资建议。

技术模型简介

1. 宏观关联模型：

   • 通过全球市场关联模型，结合多频率宏观指标与市场行情数据，测算资金驱动市场的力度，得出当日指数上涨概率。

2. 技术指标 Logit 模型：

   • 综合19类技术指标（如APO、AROON、CCI、DMA、DPO、DMI、EMV、FI、KDJ、LLT、MACD、MTM、NVI、PSY、RSI、WAD、WMS、WVAD、alpha、fs）映射为次日涨跌概率。
   • 若Logit涨跌概率大于临界值，倾向于做多。

风险提示

• 本报告风险等级为R4，仅作参考，不构成投资建议。
• 投资者应根据自身投资目标和财务状况，自行判断是否采用报告内容并承担相应风险。
• 报告内容不承诺投资收益，也不承担投资损失。

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