中非经贸关系再平衡_贸易繁荣与资本退潮并存_44页_22mb

中国-非洲经济简报 2026 版总结

核心内容概述

2026版《中国-非洲经济简报》聚焦中国与非洲在贸易、投资和贷款及发展金融三个领域的互动。简报基于2022年的数据，分析了2024年的最新趋势，并展望了未来合作的发展方向。总体来看，中非经济关系在经历了新冠疫情带来的冲击后逐步恢复，但中国对非洲的贷款规模大幅下降，同时投资和贸易模式也呈现出新的特点。

主要观点

1. 贸易趋势

• 贸易总量创历史新高：2024年中非双边贸易额达到2750亿美元，其中中国进口1820亿美元（占非洲GDP的6.3%），出口930亿美元（占非洲GDP的3.2%）。
• 贸易赤字小幅下降：非洲对中国的贸易赤字从2023年的919亿美元降至2024年的896亿美元。
• 中国是非洲最大贸易伙伴：2024年中国占非洲总出口的16%和总进口的28%，成为19个非洲国家的最大出口目的地。
• 出口集中于资源类商品：过去二十年，非洲对中国的出口主要集中在矿产资源，农业和制造业仅占约13%。
• 主要出口商品：铜、铝土、氧化铝、铬、锰和钴是非洲对中国出口的主要转型矿物类别，其中铜的出口价值最高，从2010年的不足50亿美元增长至2024年的260亿美元。
• 进口以制造业为主：非洲从中国进口的商品以制造业为主，2024年制造业进口占总进口的大部分，而农业和资源类商品仅占不到5%。
• 主要进口商品：电信设备、纺织品、船舶、鞋类和电气设备是非洲从中国进口的主要商品类别。
• 低排放技术（LCTs）进口增长：2024年中国向非洲出口的LCTs总额为98亿美元，主要用于电力、储能和污染控制，其中南非是主要进口国。

2. 外国直接投资（FDI）趋势

• FDI总量增长：2004年至2024年，中国在非洲的绿色场外直接投资（Greenfield FDI）总额达739亿美元，M&A投资达381亿美元。
• 疫情后FDI反弹：2023年FDI总额达到创纪录的137亿美元，2024年略有回落至86亿美元，主要由少数大型项目推动。
• 投资区域分布不均：北非、南非和东非是中国投资的主要地区，其中北非（尤其是摩洛哥和埃及）在2022-2024年间吸收了31%的中国FDI。
• 投资领域集中：Greenfield投资主要集中在工业、贸易和服务领域，而M&A则集中在矿产资源领域。
• 新能源投资有限：尽管中国在非洲的绿色能源投资有所增长，但规模仍较小，主要集中于太阳能、风能和地热能项目。

3. 贷款与发展金融趋势

• 贷款规模显著下降：自2020年以来，中国对非洲的贷款承诺已降至每年不足50亿美元，远低于2010年代的水平。
• 贷款结构变化：2023年，中国向非洲8个国家和两个多边机构发放了13笔贷款，总额约46.1亿美元；2024年发放6笔贷款，总额约21亿美元。
• 贷款用途集中在金融、交通和能源：2024年，金融领域获得的贷款最多，其次是交通和能源。
• 煤炭、石油和天然气项目暂停：自2019年以来，中国未再向非洲发放新的煤炭、石油或天然气项目贷款。
• 可再生能源贷款有限：截至2024年，中国对非洲非水可再生能源项目的贷款总额约为17亿美元，仍处于较低水平。

关键信息

• 贸易结构：非洲对中国的贸易赤字主要由资源出口国（如刚果民主共和国、安哥拉和尼日利亚）驱动，而中国对非洲的进口则集中在制造业产品。
• 投资模式：中国对非洲的投资在疫情后有所回升，但主要集中在少数大型项目，且投资领域和区域分布不均。
• 贷款趋势：中国对非洲的贷款大幅减少，且转向更注重债务可持续性和发展金融，而非传统的资源导向型项目。
• 低排放技术（LCTs）：中国向非洲出口的LCTs主要集中在电力和储能领域，尽管增长显著，但整体规模仍有限。
• 区域差异：非洲不同地区的经济结构和政策环境影响了中非贸易和投资的模式，北非和南非成为投资热点，而西非和东非则表现相对平稳。

未来展望

• 债务可持续性风险：随着中国对非洲的净资本流动由正转负，债务服务成本上升可能抑制非洲在能源转型和结构改革方面的投资。
• 合作模式转变：非洲正从传统的援助与基建模式转向更加注重债务可持续性、工业化和附加值提升。
• 绿色投资潜力：尽管目前规模有限，但中国在非洲的绿色投资和低排放技术出口可能在未来成为推动非洲可持续发展的关键力量。
• 区域合作多样化：中非合作正朝着更加多元化的方向发展，包括在制造业、基础设施和绿色技术领域的深入合作。

数据来源与致谢

• 本简报数据来源于联合国、亚洲开发银行、世界贸易组织等机构。
• 感谢Solomon Owusu、Rebecca Ray、Diego Morro和Nicolò Capirone在数据分析方面的支持，以及William Olichney在数据审查方面的贡献。

作者信息

• Mengdi Yue：波士顿大学全球发展政策中心能源与气候工作组研究员，拥有约翰霍普金斯大学高级国际研究学院（SAIS）国际关系与国际经济学硕士学位。
• Terrence Kairiza：宾杜拉大学经济系讲师，非洲经济研究联盟（AERC）研究员，研究方向包括发展经济学、性别、气候变化适应、粮食安全、农业、卫生和工业发展。
• Yiyuan Qi：前波士顿大学全球发展政策中心研究员，曾负责数据透明与问责（D.A.T.A.）工作组，支持中心的公开数据工具。
• Abbi Kedir：非洲经济研究联盟（AERC）临时执行主任兼研究主任，曾任职于英国学术界，并在联合国、世界银行和非洲开发银行有丰富的工作经验。

引用建议

Yue, M., Kairiza, T., Qi, Y., and Kedir, A. 2026. "China-Africa Economic Bulletin, 2026 Edition." Boston University Global Development Policy Center and African Economic Research Consortium.