20220626-西南证券-物联网周报_重视电源控制器转型储能光伏逆变器投资机会_18页_1mb

报告摘要

物联网行业投资机会分析总结

核心内容

本报告分析了2022年6月物联网行业的发展态势及投资机会，重点围绕行业需求、技术趋势、市场变化及重点标的进行探讨。整体来看，物联网行业在海外需求强劲和国内疫情后需求修复的双重推动下，呈现一定的景气度反转。同时，随着5G、工业互联网、车联网等技术的持续发展，行业应用场景不断扩展，为相关企业带来新的增长机遇。

主要观点

行业景气度反转
- 海外需求强劲，国内疫情后物联网需求有望修复。
- 5G建设持续推进，双千兆政策驱动，带来新增需求。
- 基础材料成本高企，但预计下半年材料成本将有所松动，中下游企业将受益。
技术与市场趋势
- 蜂窝基带：LPWA、4G Cat 1/bis、5G和5G Redcap推动市场扩容，移远通信等企业表现突出。
- 光模块：高速光模块需求增长，2022年预计增长20%，主要受益于云化、元宇宙等趋势。
- 光纤光缆：随着三大运营商集采落地，非运营商集采价格上升，光纤光缆市场保持高景气。
- 5G与通信基础设施：中国移动发布6G架构设计，推动通信行业向更高层次发展。
- 车联网：国内车企进入新车发布密集期，车联网相关公司维持高景气度。
- 工业互联网：消费电子、半导体、新能源等下游市场蓬勃发展，带动机器视觉需求。
投资建议
- 电源控制器转型储能/光伏逆变器：技术同源，市场需求巨大，建议关注拓邦股份、振邦智能、贝仕达克等。
- 基础材料：硅料价格有望回落，神工股份等具备增长潜力。
- 传感器：民用与车载新风渗透率提升，汉威科技、四方光电等受益。
- 北斗/GNSS：产业链日趋成熟，政策催化，华测导航等公司值得关注。
- 智能控制器：受益于万物互联与ODM外包趋势，和而泰、拓邦股份等公司前景良好。
- 光模块：新易盛、中际旭创等具备规模生产能力，建议关注。
- IDC：绿色节能优势和核心区域资源是关键，宝信软件、数据港等公司具备成长性。

关键信息

市场表现：本周沪深300指数上涨1.49%，申万通信指数上涨0.73%，物联网指数上涨2.79%。
行业数据：2022年1-5月光缆产量累计13482.7万芯公里，同比增长10.4%；5G手机出货量占同期手机出货量的85.3%。
重点事件：
- 中天科技中标海缆项目，印证其在储能与电缆领域的竞争力。
- 理想汽车发布L9，搭载智能驾驶域控制器，推动车联网发展。
- 剑桥科技预测2022年高速光模块市场规模同比增长20%。
- 中国移动发布6G架构设计，推动行业技术发展。