20250513-山西证券-新材料周报_风电光伏累计装机首超火电_西格里碳素关闭Lavradio碳钎维基地_23页_6mb

本周新材料板块上涨，新材料指数涨幅为351%，跑输创业板指的327%。合成生物指数、半导体材料、电子化学品等重点板块涨幅显著，分别为191%、367%、322%。行业周度价格跟踪显示，氨基酸类中色氨酸价格环比下跌215%，蛋氨酸上涨045%；可降解材料中PBAT价格环比下降051%，成本价为8818元/吨；工业气体中氮气、二氧化碳价格环比分别上涨711%和166%，氢气微跌；电子化学品如EL级氢氟酸价格环比下跌484%。维生素、碳纤维等产品价格相对稳定，但部分如涤纶帘子布出口均价下降279%。

风电光伏累计装机量首次超过火电（1482亿千瓦 vs 1451亿千瓦），未来新增装机将持续增长，2025年预计新增105-115GW，2025年起进入“1亿千瓦时代”。风电投标均价自2024年8月回暖，2025年3月达1590元/千瓦，价格复苏可能支撑产业链盈利。建议关注【时代新材】、【麦加芯彩】等风电相关标的。

行业动态显示欧盟下调对华环氧树脂反倾销税率，减轻出口成本压力；西格里碳素关闭葡萄牙Lavradio碳纤维基地，因全球产能过剩、价格下跌及欧洲制造成本高；宏昌电子14万吨液态环氧树脂项目投产，提升产能与市场竞争力；兴邦新材料8万吨聚酯多元醇及10万吨TPU项目公示。

风险提示包括原材料价格波动、政策调整、技术进展不及预期及行业竞争加剧。投资建议聚焦风电光伏高景气持续，同时关注可降解材料、工业气体等细分领域机会。