20170803-兴业证券-晨会纪要_11页_1mb

报告摘要

市场数据与行业分析总结

核心内容概览

本报告总结了2017年8月的市场数据及行业分析，涵盖国内市场指数、主要行业表现、周边市场走势、外汇商品价格、重点推荐股票、电话会议安排、投资评级说明及法律声明等内容。

国内市场指数表现

指数	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
上证综指	3285	-0.2	1.2	4.8
深证成指	10469	-0.5	1.7	2.0
创业板指	1725	-0.9	2.6	-12.1
中小板指	7054	-0.2	2.5	8.3
沪深 300	3761	-0.3	1.5	12.5
中证 500	6252	-0.6	1.7	-1.1

整体来看，市场呈现分化态势，部分行业表现强劲，而另一些行业则相对疲软。

表现最好前五行业

行业	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
钢铁	3151	1.9	6.9	20.7
银行	3703	0.9	1.8	13.9
有色金属	4301	0.9	5.0	18.7
采掘	3555	0.4	1.1	2.7
非银金融	1939	0.1	3.0	14.2

这些行业受益于经济复苏、政策利好及行业周期性因素，表现出较强的上涨动力。

表现最差前五行业

行业	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
建筑装饰	3245	-2.2	-1.5	0.0
国防军工	1320	-1.8	-3.4	-16.9
计算机	4208	-1.2	2.8	-11.3
汽车	5143	-1.1	0.1	-2.4
商业贸易	4573	-1.1	1.1	-12.0

这些行业面临需求疲软、政策影响及行业竞争加剧等问题，表现相对较弱。

主要周边市场走势

指数	当前指数	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
恒生指数	27607	0.2	2.5	24.6
恒生红筹	4268	0.4	0.8	18.5
日经 225	20080	0.5	0.1	2.5
道琼斯	22016	0.2	1.4	10.7
标普 500	2478	0.0	0.0	9.7
纳斯达克	6363	0.0	-0.9	17.2
德国 DAX	12181	-0.6	-1.0	5.0
法国 CAC	5107	-0.4	-1.6	4.6
富时 100	7411	-0.2	-0.5	3.3

周边市场整体呈现上涨趋势，尤其是亚洲新兴市场，但欧洲市场因经济基本面及汇率因素表现相对较弱。

外汇与商品价格

外汇/商品	收盘价	1日涨幅	5日涨幅	本年涨幅
美元指数	92.8846	-0.2	-0.6	-9.7
美元-人民币	6.7225	0.1	-0.5	-3.2
美元-日元	110.7350	0.3	-0.4	-5.8
欧元-美元	1.1856	0.5	1.0	13.4
英镑-美元	1.3224	0.2	0.8	7.7

美元指数走弱，人民币、日元对美元升值，而欧元相对强势。人民币对美元贬值，但整体趋势仍以美元走弱为主。

今日重点推荐

化工行业：有机硅行业点品

事件：主流有机硅厂商本周提高DMC出厂价，幅度达 $500^{-}1000$ 元/吨。
价格上涨：今日华东地区DMC价格上涨1000元/吨至19500元/吨。
原因分析：环保趋严导致原料价格上涨，行业开工负荷下降，供给收缩明显。
重点推荐企业：新安股份、兴发集团、三友化工、鲁西化工等，因其具备规模优势、原料配套完善及环保执行到位。

钢铁行业：楚江新材(002171)

公司通过并购重组拓展业务，传统铜加工业务迎来增长拐点。
预计2017-2019年归母净利润分别为3.64亿元、4.52亿元和5.56亿元。
EPS分别为0.58元、0.72元和0.89元，对应PE分别为29.0倍、23.3倍和18.9倍。
评级：增持。

交通运输行业：煤炭价格维持高位

港口动力煤价小幅上涨，坑口煤价维持稳定。
期货市场动力煤价微跌，焦煤价上涨。
国际煤价涨跌互现，进口煤价与国产煤价差价上涨。
下游电力、钢铁价格上升，煤炭库存下降，市场需求强劲。

TMT行业：东方财富(300059)

传统业务承压，证券业务快速增长。
2017年上半年证券服务收入同比增长21%，净利润增长335%。
评级：增持。

农林牧渔行业：新希望(000876)

养殖板块步入收获期，生猪出栏量增长，成本优势明显。
预计2017年出栏量在220-250万头，2018年规划出栏500万头。
评级：买入。

电话会议安排

新能源组光伏专家电话会议：8月3日（周四）15:30
兴证医药8月月度策略电话会议：8月3日（周四）16:00

投资评级说明

投资评级	相对大盘涨幅
买入	>15%
增持	5%-15%
中性	-5%~5%
减持	< -5%

兴业证券近期研究报告一览

研究员	报告名称	行业	投资评级	日期
翟伟	周期上的加法	汽车零部件	增持	2017-08-02
闫亚	以养殖为中心带动全面发展	饲料	买入	2017-08-02
袁煜明	东方财富传统业务承压，证券业务快速增长	计算机	增持	2017-08-02
庄伟彬	有机硅行业点品：环保趋严下，有机硅开启新一轮上涨行情	化工	推荐	2017-08-02
王丽佳	楚江新材：基础材料龙头迎增长，国防军工新锐展鸿图	铜	增持	2017-08-02

法律声明与信息披露

本报告仅供兴业证券客户使用，不构成投资建议。
报告内容基于公开资料，不保证准确性或完整性。
报告中可能涉及利益冲突，投资者不应仅依赖此报告进行投资决策。
报告版权归兴业证券所有，未经授权不得复制或转载。

风险提示

有机硅行业：下游需求不及预期、行业竞争加剧。
钢铁行业：传统产品升级缓慢、新材料发展不及预期。
东方财富：二级市场交易状况持续恶化。
新希望：生猪市场波动、养殖成本上升。

新股发行信息

代码	简称	发行数量（万股）	发行价（元）
603359	东珠景观	5690.00	18.18
603181	皇马科技	5000.00	-
002891	中宠股份	2500.00	-
603976	正川股份	2700.00	-
300693	盛弘股份	2281.00	-
601949	中国出版	36450.00	-
300692	中环环保	2667.00	-
002892	科力尔	2500.00	-
603776	深圳新星	2400.00	-
603557	起步股份	4700.00	-

机构销售经理联系方式

地区	联系人	办公电话	邮箱
上海	邓亚萍	021-38565916	dengyp@xyzq.com.cn
上海	盛英君	021-38565938	shengyj@xyzq.com.cn
上海	冯诚	021-38565411	fengcheng@xyzq.com.cn
上海	顾超	021-20370627	guchao@xyzq.com.cn
上海	杨忱	021-38565915	yangchen@xyzq.com.cn
上海	王溪	021-20370618	wangxi@xyzq.com.cn
北京	郑小平	010-66290223	zhengxiaoping@xyzq.com.cn
北京	朱圣诞	010-66290197	zhusd@xyzq.com.cn
北京	刘晓浏	010-66290220	liuxiaoliu@xyzq.com.cn
北京	肖霞	010-66290195	xiaoxia@xyzq.com.cn
深圳	朱元彧	0755-82796036	zhuyy@xyzq.com.cn
深圳	杨剑	0755-82797217	yangjian@xyzq.com.cn
深圳	李昇	0755-82790526	lisheng@xyzq.com.cn
深圳	邵景丽	0755-23836027	shaojingli@xyzq.com.cn
深圳	王维宇	0755-23826029	wangweiyu@xyzq.com.cn
国际	刘易容	021-38565452	liuyirong@xyzq.com.cn
国际	徐皓	021-38565450	xuhao@xyzq.com.cn

分析师声明

报告观点基于分析师独立研究，未受到任何补偿影响。
报告内容反映其研究观点，仅供参考。

总结

本报告提供了2017年8月市场走势、行业分析、重点推荐股票、电话会议安排、投资评级及法律声明等内容。整体市场呈现分化趋势，部分行业如钢铁、化工表现强劲，而计算机、汽车等表现疲软。有机硅行业因环保趋严及供给收缩，开启新一轮上涨行情。新能源、医药、证券等板块也受到关注。投资者应结合自身风险偏好，合理配置资产。

展开完整摘要