20230702-国盛证券-电力行业周报_今夏有序用电规模或再扩大_绿氢产业加速发展催化产业链需求_14页_1mb

报告总结

高温与有序用电

• 入夏高温持续，多地创下历史新高，北方地区高温日数最多。
• 预计今夏有序用电规模扩大，电力供应挑战加剧，火电负荷需求上升。
• 国家气候中心预测盛夏华北等地气温偏高，可能出现阶段性高温。

绿氢产业发展

• 绿氢项目加速发展，产能增长迅速，电解槽出货量显著提升。
• 目标到2030年绿氢产能达100GW，CAGR超过80%。
• 氢能技术突破推动电解槽产业链需求，投资机会看好。

投资建议

• 关注火电转型，盈利修复预期强，由于煤炭价格稳定和电价机制改善。
• 绿电收益上升，光伏组件价格下跌促进运营商利润，装机规模扩大。
• 氢能赛道重点推荐华光环能、青达环保；关注三峡能源等绿电运营商。

风险提示

• 原料价格超预期上涨风险。
• 项目建设进度延误风险。
• 政策如电力辅助服务、绿证交易不及预期风险。