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农产品组豆类期货周报总结（2021年11月05日）

一、核心内容概览

1. 大豆市场

• 期货数据：

  • 黄大豆1号收盘价从6244元/吨上涨至6511元/吨，涨幅267元/吨。
  • 持仓量增加43555手，至174753手。
  • 前20名净多持仓增加1117手，至-6595手。

• 现货数据：

  • 国产大豆现货价上涨140元/吨，至5860元/吨。
  • 基差从-524元/吨降至-651元/吨。

• 多空因素分析：

  • 利多因素：东北疫情限制流通，支撑豆一价格；国家粮油信息中心预测大豆减产，成为支撑因素。
  • 利空因素：下游采购不积极，抑制涨幅；巴西及美豆播种和收获进度良好，增加供应压力。

• 周度观点：

  • 豆一继续创出新高，短期走势偏强。
  • 美国大豆产量预期上升，对豆二形成压力，日线级别偏空。

2. 豆粕市场

• 期货数据：

  • 豆粕收盘价从3233元/吨下跌至3051元/吨，跌幅182元/吨。
  • 持仓量减少113818手，至1085260手。
  • 前20名净空持仓增加1288手，至78349手。

• 现货数据：

  • 江苏豆粕现货价下跌240元/吨，至3320元/吨。
  • 基差从327元/吨降至269元/吨。

• 多空因素分析：

  • 利多因素：饲料企业提货速度快，豆粕库存下降；国内大豆压榨量回升，豆粕产出增加。
  • 利空因素：USDA月报预期偏空；巴西及美豆播种和收获进度良好；一氧化碳合成人工蛋白技术可能冲击豆粕需求。

• 周度观点：

  • 豆粕下破3200后，再度下破3100，日线级别偏空。
  • 前期空单以3150为止损继续持有。

3. 豆油市场

• 期货数据：

  • 豆油收盘价从9984元/吨下跌至9614元/吨，跌幅370元/吨。
  • 持仓量减少18252手，至407250手。
  • 前20名净空持仓增加4786手，至55358手。

• 现货数据：

  • 江苏一级豆油现货价下跌310元/吨，至10360元/吨。
  • 基差从686元/吨上涨至746元/吨。

• 多空因素分析：

  • 利多因素：豆油库存下降，仍处于低位；国内大豆压榨量回升，豆油产出增加。
  • 利空因素：美豆收获进度良好；国际原油价格高位调整，可能抑制油脂市场追涨动力。

• 周度观点：

  • 豆油日线级别仍偏调整态势，短期可能延续下跌。
  • 下方关注9400-9500之间的支撑。

二、主要观点

1. 大豆市场

• 大豆减产是支撑豆一价格的重要因素，但下游采购不积极限制了涨幅。
• 中储粮油脂公司陈豆销售全部成交，成交均价上涨。
• 美国大豆收获进度良好，巴西播种进度加快，对豆一形成压力。

2. 豆粕市场

• 豆粕库存小幅下降，但后期可能止降转升。
• USDA月报预期偏空，可能对豆粕形成压力。
• 一氧化碳合成人工蛋白技术可能对豆粕需求造成冲击。

3. 豆油市场

• 豆油库存仍处于低位，但未来可能回升。
• 国际原油价格高位调整，可能抑制油脂市场上涨动力。
• 豆油价格延续调整态势，短期可能延续下跌。

三、关键信息

• 大豆进口成本：美国大豆到港成本5424.45元/吨，南美大豆到港成本4371.73元/吨，价差1053.32元/吨。
• 中国大豆进口量：9月份大豆进口量687.6万吨，环比和同比均下降。
• 大豆现货榨利：黑龙江国产大豆榨利为-1214.4元/吨，进口大豆榨利普遍上涨。
• 豆粕库存：11月1日国内主要油厂豆粕库存45万吨，比上周同期减少3万吨。
• 豆油库存：11月1日全国主要油厂豆油库存83.5万吨，比上周同期减少1.5万吨。
• 豆类仓单：
  • 黄大豆1号仓单增加1410手至16497手。
  • 黄大豆2号仓单为0手。
  • 豆粕仓单保持稳定，为26317手。
  • 豆油仓单增加，为8630手。

四、其他相关数据

• 生猪及仔猪价格：上涨，北京外三元生猪价格16.3元/千克，仔猪价格14.94元/千克。
• 生猪养殖利润：上涨320.63元/头至-79.86元/头。
• 鸡禽养殖利润：蛋鸡利润回落，肉杂鸡利润保持稳定。
• 豆类价差：
  • 豆一A2201与2205合约价差窄幅震荡。
  • 豆粕2201与2205合约价差震荡回落。
  • 豆油2201与2205合约价差震荡走强。
• 豆油/豆粕比价：截至11月4日，比价为3.09。

五、免责声明

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