EBA欧洲银行-Paper-Session-2Oivind-A.-Nilsen-28Norwegian-School-of-Economics29_40页_522kb

文档总结：银行竞争与贷款组合风险性

核心内容

本文探讨了银行市场竞争程度对银行贷款组合风险性的影响。通过理论模型与实证分析相结合，研究发现银行竞争的减少可能对贷款组合风险产生非单调效应，即在低竞争水平时，竞争减少会增加风险；而在高竞争水平时，竞争减少反而会降低风险。这种非线性关系被称为U型曲线关系。

主要观点

1. 理论模型

   • 竞争减少导致银行利润增加，从而激励银行接受更多借款人，增加贷款组合的风险性。
   • 银行在决定接受多少借款人时，会考虑借款人的风险水平。随着借款人数量的增加，最后一个借款人的风险概率会下降。
   • 理论模型表明，价格竞争的减弱（即更高的利率差）会增加银行的贷款组合风险，因为更高的利率差意味着银行可以接受更多借款人，即使这些借款人的风险较高。

2. 竞争与稳定性的关系

   • 有两大学派：竞争-脆弱性学派（Competition-Fragility）和竞争-稳定性学派（Competition-Stability）。
   • 竞争-脆弱性学派认为，竞争减少会降低银行的利润，从而使其更愿意承担风险以保护其价值。
   • 竞争-稳定性学派认为，竞争减少会提高银行的利率，降低借款人的项目价值，从而减少借款人的风险行为，降低银行整体风险。

3. 非线性效应

   • 竞争减少对银行贷款组合风险的影响是非线性的，呈现U型关系。在低竞争水平时，竞争减少会增加风险；在高竞争水平时，竞争减少会降低风险。
   • 这种非线性关系可能是由于两个机制的相互作用：风险转移效应（Risk-Shifting Effect）和边际效应（Margin Effect）。风险转移效应表明，更高的利率会降低借款人的项目价值，从而增加其风险行为；而边际效应表明，更高的利率会增加银行的利润，从而降低其风险行为。

关键信息

• 数据来源：挪威所有银行的季度会计数据，时间跨度为1992年至2014年，共80个季度。

• 样本处理：剔除1992-1994年的数据，以避免挪威银行业危机对结果的影响。

• 变量定义：

  • 非绩效贷款率（NPLrate）：非绩效贷款与总贷款的比率，乘以100。
  • 竞争指标：
    • C5指数：前五大银行在贷款市场中的市场份额总和。
    • HHI指数：市场占有率的平方和，用于衡量市场集中度。
  • 控制变量：包括宏观经济趋势和银行特定变量，如成本、收益、资产负债表等。
  • 滞后项：模型中包含两个滞后项（NPLrate_{i,t-1} 和 NPLrate_{i,t-2}），以反映非绩效贷款率的持续性。
  • 误差项：模型误差项包含银行特定的固定效应（a_i）和时间与银行相关的随机效应（u_{i,t}）。

• 实证结果：

  • 非绩效贷款率与市场集中度之间存在U型关系。在低集中度时，集中度增加会降低非绩效贷款率；在高集中度时，集中度增加会导致非绩效贷款率上升。
  • 使用利率差作为竞争度量时，也发现了类似的U型关系。低利率差时，利率差增加会导致非绩效贷款率上升；高利率差时，利率差增加则会导致非绩效贷款率下降。

结论

研究结果表明，银行竞争与贷款组合风险之间的关系是非线性的，且取决于初始竞争水平。在低竞争水平时，进一步的竞争减少会增加风险；而在高竞争水平时，竞争减少反而会降低风险。因此，政策制定者在考虑银行竞争对金融稳定的影响时，必须区分初始竞争水平，以避免误判竞争对风险的影响。