20180807-国开证券-环保与公用事业周报_乡村振兴+大气污染防治为行业带来新活力_10页_1021kb

乡村振兴与大气污染防治行业周报总结

核心内容概述

本报告聚焦乡村振兴战略与大气污染防治两大政策导向，分析其对环保与公用事业行业的影响，并提出相关投资建议。

主要观点

1. 乡村振兴战略推动环保行业发展

• 政策背景：2018年7月31日，中共中央政治局会议强调实施乡村振兴战略，重点关注农村污水处理和垃圾处理等问题。
• 市场现状：农村环保市场发展滞后，2016年村庄生活污水处理率仅为20%，垃圾处理率为65%，与城市污水处理率（93%）和县城污水处理率（87%）存在显著差距。
• 政策支持：2018年以来，《农村人居环境整治三年行动方案》《农业农村污染治理攻坚战行动计划》等政策密集出台，明确农村环境治理目标，推动农村环保市场发展。
• 未来趋势：预计未来两年农村污水处理市场将迎来快速发展，2020年农村污水处理率将提升至30%。
• 投资建议：建议关注积极布局农村污水处理和固废处理领域，且订单充足的公司，如博世科、碧水源。

2. 大气污染防治仍是重点任务

• 政策动态：生态环境部发布《京津冀及周边地区2018-2019年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》(征求意见稿)，要求对钢铁、焦化、铸造行业实施部分错峰生产，建材行业实施全面错峰生产。
• 政策变化：
  1. 目标调整：PM2.5平均浓度和重度污染天数目标同比下降5%，相比去年减少。
  2. 区域差异化：根据去年结果进行结构和地区调整，强调差异化错峰生产。
  3. 新增要求：新增工业污染治理和运输结构调整内容，要求2020年城市建成区新能源和国六排放车辆比例达80%。
• 行业影响：非电行业超低排放改造需求有望释放，环卫新能源车需求增长将促进环卫装备销售。
• 投资建议：建议关注龙马环卫（现金流较好）、聚光科技（大气监测龙头）、龙净环保（非电治理相关）等公司。

关键信息

• 农村环保市场：发展滞后，政策密集出台，未来两年将加速发展。
• 大气污染防治：仍是重点任务，政策强调差异化错峰生产，推动非电行业超低排放改造和新能源车应用。
• 投资标的：博世科、碧水源、龙马环卫、聚光科技、龙净环保被重点推荐。
• 市场表现：本周公用事业板块下跌4.98%，环保行业小幅下跌0.83%，燃气板块跌幅较大（7.93%）。

图表与数据

• 图1：村庄污水和垃圾处理比例
• 图2：2016年我国污水处理率情况
• 图3：本周板块涨跌幅
• 图4：本周公用事业细分板块涨跌幅
• 图5：周涨幅前两名
• 图6：周跌幅前五名

表格信息

表1：乡村振兴相关政策和事件

表2：重点公司盈利预测

表3：本周重点行业新闻

表4：本周重点公司公告

风险提示

• 政策推进不达预期
• 公司业绩不达预期
• 市场恶性竞争
• 国内外二级市场系统性风险

投资评级标准

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分析师简介

• 崔国涛：北京理工大学工学学士，对外经济贸易大学经济学硕士，6年行业研究经验，国开证券研究部分析师。
• 梁晨：环保行业研究员，英国圣安德鲁斯大学硕士，国开证券股份有限公司研究员。