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东吴策略：三分钟看中观水泥价格上涨，费城半导体指数强劲

核心内容概述

本报告分析了2019年11月6日中国宏观经济及多个行业的重要数据变化，涵盖制造业、能源、建材、科技等多个领域，为投资者提供市场趋势的快速参考。

宏观经济变化

制造业PMI

• PMI指数：10月中国官方制造业PMI为49.30%，较上月下降0.50个百分点。
• 生产指数：从52.30%降至50.80%，下降1.50个百分点。
• 新订单指数：从50.50%降至49.60%，下降0.90个百分点。
• 出厂价格指数：从49.90%降至48.00%，下降1.90个百分点。
• 主要原材料购进价格指数：从52.20%降至50.40%，下降1.80个百分点。

货币与贵金属

• 美元指数：下跌0.64%。
• 黄金：上涨0.41%，至1511.40美元/盎司。
• 白银：上涨0.70%，至18.05美元/盎司。

上游资源变化

油气

• 原油：WTI期货价格下跌0.81%，至56.20美元/桶；布伦特期货价格下跌0.53%，至61.69美元/桶。
• 天然气：NYMEX期货价格上涨16.63%，至2.70美元/百万英热单位。

煤炭

• 日均耗煤量：6大发电集团下降6.19%，至56.83万吨。
• 期货价格：焦煤下跌2.98%，焦炭下跌2.09%，动力煤下跌3.16%。
• 库存：秦皇岛港上涨3.67%，6大发电集团库存上涨3.60%。

有色金属

• 铜：LME3个月铜期货价下跌1.16%，至5,819.00美元/吨。
• 铝：LME3个月铝期货价上涨2.56%，至1,764.00美元/吨。
• 锌、铅、镍、锡：分别下跌0.08%、2.83%、0.86%、持平。
• 库存：铜、铝、锌、镍、锡库存减少，铅库存增加。

稀土

• 氧化镝：最低价与最高价分别下跌4.70%和4.59%。
• 氧化钛：最低价与最高价分别下跌2.65%和2.61%。

中游制造变化

钢铁

• 产能利用率：唐山钢厂提升7.27个百分点，至72.76%；高炉开工率提升6.52个百分点，至65.94%。
• 库存：螺纹钢减少7.25%，线材减少6.65%，热卷减少4.22%。
• 价格：螺纹钢上涨1.02%，热轧卷板下跌0.15%，Myspic综合钢价指数微涨0.17%，中国铁矿石价格指数下跌2.03%。

建材

• 水泥：全国水泥价格指数上涨0.97%，中原上涨1.87%，京津冀持平，珠江-西江上涨4.94%。
• 玻璃：中国玻璃价格上涨0.18%，主要城市浮法玻璃现货平均价上涨0.19%，玻璃期货价下跌0.33%。

下游需求变化

房地产

• 土地成交：100大中城市成交土地面积下降6.42%，其中一线城市上升126.26%，二线城市上升22.75%，三线城市下降48.84%。
• 商品房成交：4个一线城市上升17.39%，10个二线城市下降23.37%，6个三线城市上升6.77%，全国20个城市下降11.14%。
• 二手房成交：2个一线城市下降23.93%，6个二线城市下降15.03%，3个三线城市下降5.16%，全国11个城市下降16.43%。
• 存销比：十大城市上升5.84%，其中一线城市下降2.81%，二线城市上升12.03%。

农产品

• 猪价：仔猪、猪肉、生猪、二元母猪价格分别上涨5.72%、11.30%、3.85%、7.85%。
• 禽类：肉鸡苗、蛋鸡苗上涨5.96%、4.53%，活鸡、鸡蛋价格分别下跌1.92%、持平。
• 粮油：大豆上涨0.21%，豆粕下跌4.46%，豆油上涨1.61%，玉米上涨2.61%，小麦上涨1.32%。
• 蔬果：菜篮子产品批发价格200指数微涨0.22%，28种蔬菜平均价下跌0.51%，7种水果平均价下跌1.18%。
• 其他：上海白砂糖上涨1.13%，中国棉花价格指数上涨1.58%。

酒类

• 白酒：五粮液（52度）价格下跌2.33%，洋河梦之蓝（M3）价格持平，泸州老窖（52度）价格下跌20.11%。
• 啤酒：百威价格下跌3.85%，嘉士伯价格上涨7.41%，哈尔滨价格下跌3.33%。

交通运输数据

BDI指数

• 综合指数：下跌5.77%。
• BCI：下跌1.96%。
• BPI：下跌10.74%。

中国海运

• CCBFI：下跌1.08%。
• CCFI：上涨2.28%。
• SCFI：上涨9.41%。

科技数据

存储器

• DRAM：4GB512Mx8价格下跌1.14%，2GB256Mx8价格下跌0.76%。
• NAND Flash：64Gb8Gx8价格下跌0.52%，32Gb4Gx8价格上涨1.53%。

半导体

• 费城半导体指数：上涨2.50%，至1690点。

风险提示

• 中美贸易摩擦：可能对市场产生超预期影响。
• 通胀上行：可能超出预期，影响整体经济环境。

投资评级标准

• 公司评级：买入（个股涨跌幅相对大盘>15%）、增持（5%-15%）、中性（-5%-5%）、减持（-15%~-5%）、卖出（<-15%）。
• 行业评级：增持（行业指数相对强于大盘>5%）、中性（-5%~5%）、减持（<-5%）。

联系信息

• 东吴证券研究所：苏州工业园区星阳街5号
• 邮政编码：215021
• 传真：(0512) 62938527
• 公司网址：http://www.dwzq.com.cn