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市场快报总结

核心内容概述

2022年6月9日的市场快报主要分析了沪深300及创业板指数近一年的走势，并总结了昨日涨跌幅前五和后五的行业表现。同时，报告涵盖了开源证券研究所的晨会观点、研报摘要、行业公司分析等内容，重点讨论了转债市场、科创板打新收益、游戏行业、电子行业及汽车行业的发展动态和投资建议。

主要观点与关键信息

一、市场走势

• 沪深300及创业板指数近一年走势：图表显示了沪深300及创业板指数的走势，具体数据来源为聚源。

• 昨日涨跌幅前五行业：

  • 煤炭：+5.15%
  • 石油石化：+2.05%
  • 汽车：+1.98%
  • 食品饮料：+1.77%
  • 有色金属：+1.74%

• 昨日涨跌幅后五行业：

  • 国防军工：-0.97%
  • 房地产：-0.88%
  • 轻工制造：-0.60%
  • 家用电器：-0.56%
  • 纺织服装：-0.50%

二、转债市场分析

• 市场风格趋于均衡：近期转债市场风格趋于均衡，大盘、蓝筹转债可能受益。
• 市场反弹原因：
  • 正股表现优于转债，尤其是中小盘股和成长股。
  • 疫情控制、稳增长政策加码、国际环境改善等因素共同推动市场预期向好。
• 盈利底非必要条件：即使企业盈利未出现明显拐点，转债市场仍可能迎来反转。
• 风险提示：
  • 疫情影响超预期
  • 国际地缘政治冲突加剧
  • 国内外通胀恶化

三、科创板打新收益分析

• 5月新股表现回暖：科创板打新收益创2022年新高，A类账户单账户打满收益达91.73万元。
• 打新收益提升因素：
  • 发行节奏放缓
  • 发行定价回归理性
  • 中签率显著提升
• 打新收益率预测：
  • 科创板：1.5%
  • 创业板：2.2%
• 重点跟踪公司：
  • 观典防务：无人机禁毒龙头，有望拓展至反恐、环境监测等领域
  • 思特威：安防CIS芯片全球龙头，积极布局汽车电子
  • 云从科技：人工智能龙头，布局智慧金融、治理、出行等领域

四、游戏行业分析

• 游戏版号发放常态化：6月份游戏版号发放数量增加，表明行业逐步恢复常态。
• 新游戏上线驱动增长：精品游戏如《暗黑破坏神·不朽》《哈利波特：魔法觉醒》等将陆续上线，推动行业增速和估值提升。
• 属地管理试点推进：新增国产移动/客户端游戏（试点）类别，推进属地化管理，提高审批效率。
• 出海竞争力增强：中国游戏厂商海外市占率稳定增长，出海有望为相关公司带来业绩增量。
• 投资建议：重点推荐吉比特、完美世界、心动公司、姚记科技、创梦天地，受益标的包括三七互娱、腾讯控股、网易-S、世纪华通等。

五、电子行业分析（沪电股份）

• 泰国工厂建设：公司计划在泰国投资约2.8亿美元建设新工厂，以满足海外数通客户需求。
• 盈利预测：维持2022-2024年盈利预测，预计归母净利润分别为13.7/20.0/25.4亿元。
• 全球化布局：利用泰国电子产业配套优势，与终端客户实现产业协同。
• 技术卡位：公司专注高端数通和汽车电子领域，如4D车载雷达、自动驾驶域控制器等产品已量产。
• 风险提示：
  • 对外投资不确定性
  • 汽车PCB竞争加剧
  • 高端数通需求不及预期
  • 汇兑损失、贸易争端

六、汽车行业分析（中鼎股份）

• 空悬业务新进展：公司空悬业务获得国内头部自主品牌定点，客户范围持续拓展。
• 盈利预测调整：由于疫情和大宗商品涨价影响，下调2022-2023年盈利预测，新增2024年预测。
• 轻量化与冷却管路业务：轻量化订单落地超预期，冷却管路业务获得新势力定点。
• 国产化持续推进：国内营收占比提升至44.6%，海外营收占比降至55.4%，长期盈利有望提升。
• 风险提示：
  • 海内外汽车需求不及预期
  • 空悬系统国产化降本不及预期
  • 原材料价格波动
  • 汇率波动

投资建议与评级

• 证券评级：

  • 买入（Buy）：预计相对强于市场表现20%以上
  • 增持（outperform）：预计相对强于市场表现5%~20%
  • 中性（Neutral）：预计相对市场表现在-5%~+5%之间波动
  • 减持：预计相对弱于市场表现5%以下

• 行业评级：

  • 看好（overweight）：预计行业超越整体市场表现
  • 中性（Neutral）：预计行业与整体市场表现基本持平
  • 看淡：预计行业弱于整体市场表现

风险提示

• 转债市场：疫情、地缘政治、通胀
• 科创板打新：相关政策调整、市场波动
• 游戏行业：新游戏表现不及预期、版号下发数量不及预期
• 电子行业：对外投资不确定性、汽车PCB竞争、高端数通需求、汇兑与贸易风险
• 汽车行业：海内外需求不及预期、空悬系统降本、原材料与汇率波动

其他信息

• 特别声明：本研报风险等级为R3（中风险），仅限专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者使用。
• 分析师承诺：分析师观点为个人观点，与报酬无直接或间接联系。
• 评级说明：评级基于报告日后6~12个月内证券相对于市场基准指数的表现，具体标准包括A股沪深300、港股恒生、美股标普500等。
• 估值方法局限性：分析基于假设，不同假设可能导致结果差异，估值结果不保证证券能以该价格交易。
• 法律声明：本报告仅供开源证券客户使用，不构成投资建议，客户需自行判断并咨询独立顾问。

总结

2022年6月9日的市场快报显示，转债市场风格趋于均衡，大盘、蓝筹转债可能受益；科创板打新收益显著提升，相关公司如观典防务、思特威、云从科技值得关注；游戏行业因版号发放常态化及精品游戏上线，估值和业绩有望提振；沪电股份推进全球化布局，泰国工厂建设将增强其竞争力；中鼎股份空悬业务持续拓展，国产化进程加快，盈利结构有望优化。整体市场环境改善，政策支持和预期向好，为相关行业和公司提供投资机会。