20241218-国泰期货-焦炭_移仓换月_近月承压_焦煤_震荡偏弱_3页_599kb

焦炭与焦煤市场分析总结

一、核心内容概览

2024年12月18日的市场分析报告聚焦于焦炭与焦煤的期货及现货价格走势，以及持仓变化情况，旨在为专业投资者提供市场参考。报告指出，焦炭期货市场整体承压，焦煤市场则呈现震荡偏弱的态势。

二、价格及持仓情况

1. 期货价格

• JM2505：昨日收盘价为1209元/吨，较前一日下跌13元/吨，跌幅为1.06%。
• J2501：昨日收盘价为1789元/吨，较前一日下跌26元/吨，跌幅为1.43%。

2. 现货价格

• 焦煤：
  • 临汾低硫主焦：昨日价格为1550元/吨，持平。
  • 金泉蒙5精煤自提价：昨日价格为1240元/吨，持平。
  • 吕梁低硫主焦：昨日价格为1450元/吨，较前一日下跌100元/吨。
  • 峰景折人民币：昨日价格为1795元/吨，较前一日下跌7元/吨。
• 焦炭：
  • 唐山准一湿熄焦：昨日价格为1660元/吨，持平。
  • 山西准一到厂价：昨日价格为1580元/吨，持平。
  • 日照港准一级价格指数：昨日价格为1680元/吨，持平。
  • 焦炭仓单成本：昨日为1836元/吨，持平。

3. 持仓变化

• 焦煤JM2505：多头增仓15041手，空头增仓17069手。
• 焦炭J2501：未提供具体增仓数据，但整体持仓变化显示市场情绪偏弱。

三、价差变动

• 基差JM2505：
  • 山西：昨日为101.0元/吨，前日为174.0元/吨，变动为-73.0元/吨。
  • 蒙5#：昨日为12.0元/吨，前日为90.0元/吨，变动为-78.0元/吨。
  • 蒙3#：昨日为-104.0元/吨，前日为-21.0元/吨，变动为-83.0元/吨。
• 基差J2501：
  • 唐山准一湿熄焦：昨日为8.0元/吨，前日为-18.0元/吨，变动为26.0元/吨。
  • 山西准一到厂：昨日为-72.0元/吨，前日为-98.0元/吨，变动为26.0元/吨。
  • 日照港准一平仓价格指数：昨日为47.5元/吨，前日为21.5元/吨，变动为26.0元/吨。
• 合约价差：
  • JM2501-JM2505：昨日为-62.0元/吨，前日为-86.0元/吨，变动为+24.0元/吨。
  • J2501-J2505：昨日为-91.0元/吨，前日为-81.0元/吨，变动为-10.0元/吨。

四、趋势强度分析

• 焦炭趋势强度：0（中性）
• 焦煤趋势强度：0（中性）

趋势强度取值范围为【-2,2】，0表示市场趋势中性，无明显上涨或下跌倾向。

五、主要观点

1. 焦炭市场：近月合约（J2501）承压，价格下跌，市场情绪偏弱。
2. 焦煤市场：期货价格整体下跌，现货价格波动不大，但仓单成本有所下降，显示市场对远月合约的看跌情绪。
3. 价差变化：焦煤近月合约与远月合约价差收窄，反映市场对远月合约的预期有所改善。
4. 持仓变化：焦煤JM2505合约多空双方均增仓，但空头增仓幅度更大，表明市场看跌情绪占主导。

六、关键信息

• 市场情绪：整体偏弱，投资者观望情绪浓厚。
• 价格波动：焦炭与焦煤价格均出现下跌，但幅度不一。
• 库存与成本：焦炭与焦煤仓单成本保持稳定或略有下降，显示市场对库存的消化能力有限。
• 法律与免责声明：本报告仅供专业投资者参考，不构成具体投资建议，投资者需自行承担风险。

七、分析师声明

报告由刘豫武撰写，具有期货投资咨询执业资格，力求独立、客观、公正，但仅反映作者个人设想与见解，不代表公司立场。

八、版权声明

本报告版权为国泰君安期货有限公司所有，未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。