20220118-英大证券-点评监管部门2022年系统工作会议内容_稳中求进_全面实行股票发行注册制_7页_257kb

2022年资本市场监管工作会议核心内容总结

核心内容

2022年1月17日，中国证监会召开系统工作会议，提出“稳字当头、深化改革、攻坚克难”的工作方针，围绕“三稳三进”目标，部署资本市场改革与监管工作。会议强调要推动资本市场高质量发展，加强风险防控，深化改革开放，提升服务实体经济能力，并推进制度型开放。

主要观点与关键信息

一、坚持“四个必须”

• 政治引领：加强党对资本市场的全面领导，确保改革方向正确。
• 系统观念：强化政策协同与信息共享，发挥各方合力。
• 深化改革：通过改革破解发展难题，稳定市场预期，激活市场内生动力。
• 实事求是：结合中国国情和发展阶段特征，走中国特色资本市场发展道路。

二、统筹“四个统筹”

• 稳与进：突出市场、政策、预期的稳定，改革、开放、服务实体经济的推进。
• 发展与安全：增强忧患意识，筑牢高质量发展基础。
• 当前与长远：保持战略定力，兼顾短期措施与长期制度建设。
• 全局与细节：从全局出发研究问题，注重政策执行细节。

三、维护资本市场平稳健康发展

• 政策协调：加强与其他金融监管部门的政策协调，形成合力。
• 风险防控：健全风险预防、预警、处置和问责制度体系。
• 中长期资金入市：推动保险资金、养老金等中长期资金有序入市，稳定市场。
• 预期引导：引导市场预期，减少非理性波动，增强市场韧性。

四、全面实行股票发行注册制

• 注册制改革是2022年重点任务，已试点运行于科创板、创业板、北交所。
• 注册制改革以信息披露为核心，主板改革为重点。
• 注册制将推进发行监管转型，压实中介机构责任。
• 主板市场将对大盘股、中盘股、小盘股采取不同策略，控制市场定价风险。

五、提升服务经济高质量发展能力

• 服务实体经济是资本市场根本职能，需强化市场定价、融资支持、资源配置和优胜劣汰功能。
• 保持IPO和再融资常态化，支持高科技产业和基础设施REITs发展。
• 推动风险类公司出清，发挥“晴雨表”作用，增强市场稳定性。

六、推进资本市场制度型开放

• 推动市场、机构、产品双向开放，深化境内外市场互联互通。
• 加快中美审计监管合作，支持符合条件企业境外上市。
• 引进优秀海外机构投资者，提升A股在国际市场的影响力。
• 保持开放与安全的平衡，防范国际资本波动对国内市场的影响。

七、促进资本规范发展

• 设置“红绿灯”机制，对敏感领域融资并购从严监管。
• 完善债券违约处置机制，推进私募基金风险分类整治。
• 深化“伪私募”“伪金交所”整治，消除监管真空，打击违规行为。

八、加快监管转型

• 推进公司监管、机构监管、稽查处罚等职能转变，强化事中事后监管。
• 坚持扶优限劣，提升监管数字化智能化水平，提高治理效能。
• 适应注册制等改革带来的变化，优化监管方式，增强市场公平性。

九、保护投资者合法权益

• 推动期货和衍生品法、上市公司监管条例等立法，增强法治供给。
• 系统梳理监管法规，提升体系性和透明度。
• 强化行刑衔接，推进代表人诉讼常态化，完善投保制度体系。
• 通过法治手段震慑违法行为，维护投资者利益，促进市场长期健康发展。

风险提示

• 高估值品种风险：部分高估值资产可能面临市场调整压力。
• 国际金融市场波动：美股及全球市场波动可能对A股产生传导效应。

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研究员：郑罡
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