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金融工程定期报告总结：A 股市场快照（2026.08.13）

核心内容概述

本报告由江海证券金融工程研究组发布，分析师刘晓杰对A股市场主要宽基指数的市场表现、收益分布、风险溢价、PE-TTM、股息率等关键指标进行了跟踪分析，旨在从金融工程角度提供市场数据参考，不构成投资建议。

主要观点与关键信息

1. 市场表现

• 当日涨幅：2026年8月12日，各宽基指数全部上涨，其中中证2000（1.75%）和创业板指（1.49%）涨幅最大。
• 当周涨幅：中证2000（2.42%）和中证1000（1.49%）涨幅最大，上证50（-0.74%）和沪深300（-0.07%）下跌。
• 当月涨幅：各指数全部上涨，中证2000（12.49%）和中证1000（10.15%）涨幅最大。
• 当季涨幅：各指数全部下跌超过-1%，创业板指（-17.05%）和中证1000（-11.53%）跌幅最大。
• 当年涨幅：创业板指（12.45%）涨幅最大，上证50（-3.06%）涨幅最小。
• 连阳情况：中证2000九日连阳，中证1000八日连阳。

2. 指数与均线的比较

• 除了上证50，其余指数均位于60日均线下方。
• 沪深300、中证500、中证全指和创业板指均位于250日均线上方。

3. 资金占比与换手率

• 沪深300（27.68%）和创业板指（27.17%）交易金额占比最高。
• 换手率方面，中证2000（3.16）和创业板指（2.78）较高，上证50（0.27）最低。

4. 日收益率分布

• 峰度与偏度：创业板指峰度负偏离最大，上证50最小；创业板指负偏态最大，上证50最小。
• 收益分布特征：创业板指的收益率分布较分散，不确定性更高。

5. 风险溢价

• 中证2000（89.13%）和创业板指（82.94%）的风险溢价近5年分位值较高，上证50（65.24%）和沪深300（74.21%）较低。
• 各指数风险溢价均存在均值复归现象，中证1000和中证2000波动率较大。

6. PE-TTM（市盈率-总回报）

• 各指数PE-TTM分位值在2024年9月底探底后持续上扬，2025年9月开始回调。
• 分位值对比：中证500（93.55%）和沪深300（90.91%）分位值较高，创业板指（71.9%）和中证2000（50.25%）较低。
• 危险值与机会值：没有指数高于其80%分位值，中证500低于其20%分位值。

7. 股债性价比

• 以PE-TTM倒数与十年期国债收益率之差衡量股债性价比。
• 没有指数高于其80%分位值，中证500低于其20%分位值。

8. 股息率

• 创业板指（55.54%）和中证2000（34.55%）的股息率分位值较高。
• 沪深300（19.5%）和中证500（4.71%）的股息率分位值较低。
• 当前股息率均低于近一年均值，部分指数如创业板指和中证2000接近或略高于近1年+1倍标准差。

关键指标汇总

风险提示

• 本报告可能存在数据缺失、错误或不及时的风险。
• 仅从金融工程角度提供市场数据跟踪、统计与分析，不构成对市场指数、行业或个股的预测或推荐。
• 投资者应自行判断并决策，本报告不承担任何投资后果的责任。

投资评级说明

• 股票评级：买入（相对基准指数涨幅15%以上）、增持（5%-15%）、持有（-5%-5%）、减持（跌幅5%以上）。
• 行业评级：增持（涨幅10%以上）、中性（-10%到10%）、减持（跌幅10%以上）。

附注

• 报告数据来源：同花顺 iFinD，江海证券研究发展部。
• 报告内容仅供客户参考，不构成投资建议。
• 报告版权归属江海证券有限公司，未经许可不得擅自使用或传播。