20230702-华鑫证券-7月十大金股_7月策略与十大金股报告_17页_471kb

市场展望：当前A股政策底和情绪底已现，市场底积极信号积聚。预计7月市场将受海外加息、国内政策预期、中报业绩及海外议息扰动等多因素影响，在分母端风险偏好回升和流动性宽松助推下，有望重回震荡向上态势。

投资方向建议：

1. 高端制造链：电力设备（新能源汽车、充电桩）、军工、机械（人形机器人核心部件）
2. 地产竣工链：纺织、轻工、家电
3. AI产业链：服务器、光模块、游戏、数字营销

本期金股组合（10只）：

1. 中科三环（000970）：新材料龙头，深耕钕铁硼磁材，受益于人形机器人产业政策
2. 双环传动（002472）：高端装备制造企业，机器人+新能源双主线驱动
3. 中国长城（000066）：信创+AI双主题龙头，国产算力底座
4. 新国都（300130）：支付平台+跨境支付，叠加数字人民币、智慧医保创新业务
5. 华懋科技（603306）：安全气囊+光刻胶，双业务驱动增长
6. 茂莱光学（688502）：精密光学解决方案商，布局半导体与AR/VR
7. 三孚新科（688359）：复合铜箔技术领先，一体化解决方案优势明显
8. 祁连山（600720）：“中特估”标的，基建设计龙头，一带一路受益
9. 浙文互联（600986）：传媒龙头，布局数字营销元宇宙
10. 贵州百灵（002424）：中医药企业，积极布局营销改革和产能扩张

投资逻辑支撑：

1. 政策底已现，稳增长预期叠加AI、高端制造产业催化
2. 海外加息预期升温，对美元汇率形成支持，国内政策窗口期临近推动市场预期博弈
3. 中报披露拉开帷幕，重点关注业绩弹性及政策预期变化

风险提示：

1. 美联储超预期加息
2. 政策不及预期
3. 业绩超预期下行
4. 行业周期不及预期
5. 使用OTC现金替代需注意风险