20220602-大越期货-焦煤焦炭早报_15页_844kb

焦煤焦炭早报总结

核心内容概述

本报告为2022年6月2日的焦煤与焦炭市场早报，分析了市场基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓及市场预期等关键因素，旨在为投资者提供短期操作建议。

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焦煤市场分析

基本面

• 下游市场采购相对谨慎，部分地区煤矿产量下降。
• 山东地区启动迎峰度夏煤炭储备工作，供应略有减少。
• 部分煤种经过前期调价，出货情况转好，挺价意愿较强，个别存有探涨意向。
• 市场情绪：中性

基差

• 现货市场价为2915元/吨，基差为135元，现货升水期货。
• 基差状态：偏多

库存

• 总样本库存为2045.2万吨，较上周减少67.5万吨。
• 库存状态：偏多

盘面

• 价格在20日线上方，20日线向下。
• 盘面状态：中性

主力持仓

• 焦煤主力净多，多增。
• 持仓状态：偏多

市场预期

• 受焦钢市场博弈影响，市场多持观望情绪。
• 部分焦钢企业对原料煤多按需采购，大量补库意愿较低。
• 综合来看，预计短期内焦煤价格趋稳为主。
• 操作建议：焦煤2209合约在2750-2800区间操作

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焦炭市场分析

基本面

• 焦企利润微薄，焦炭供应开始收紧。
• 下游钢材市场价格小幅回暖，钢厂利润回升，整体生产水平较高。
• 焦炭采购需求较为稳定。
• 市场情绪：中性

基差

• 现货市场价为3510元/吨，基差为-73.5元，现货贴水期货。
• 基差状态：偏空

库存

• 总样本库存为974.3万吨，较上周增加16.6万吨。
• 库存状态：偏多

盘面

• 价格在20日线上方，20日线向下。
• 盘面状态：中性

主力持仓

• 焦炭主力净多，多增。
• 持仓状态：偏多

市场预期

• 焦企出货较为顺畅，焦炭库存低位。
• 随着中间投机贸易商入市拿货增多，部分焦企惜售心理较强，报价存在上涨情况。
• 市场情绪上扬，焦企心态有所修复，对后市逐渐看稳。
• 操作建议：焦炭2209合约在3570-3620区间操作

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多空因素分析

利多因素

• 部分焦钢企业原料煤库存降至低位，开始适量采购焦煤。

利空因素

• 煤价继续回落，对焦炭现货价格的支撑作用减弱。
• 钢厂库存已达到中高位水平，对焦炭控制到货情况。
• 焦企焦炭库存多有累库现象，库存压力渐显。

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市场数据概览

期货合约	6月1日	5月31日	涨跌
JM2209	2780	2695	+85
JM2301	2614	2528	+86
JM2305	2350	2326.5	+23.5
焦炭J2209	3583.5	3511.5	+72
焦炭J2301	3409.5	3348	+61.5
焦炭J2305	3275	3203.5	+71.5

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现货价格

• 主焦煤（唐山）现货价为2915元/吨，较5月31日持平。
• 日照港准一级冶金焦出库价为3360元/吨，较5月31日上涨10元/吨。

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关键指标

• 焦煤基差：135元，现货升水4.63%
• 焦炭基差：-73.5元，现货贴水2.09%
• 焦煤港口库存：137万吨，较上周减少26万吨
• 焦炭港口库存：224.8万吨，较上周增加8.4万吨
• 独立焦企焦煤库存：1007.9万吨，较上周减少44.1万吨
• 独立焦企焦炭库存：86.4万吨，较上周增加4.3万吨
• 全国独立焦企产能利用率：82.7%，周环比减少1%
• 吨焦平均盈利：-48元，较上周减少110元