20231221-国金证券-国金晨讯_12页_834kb

研报摘要：国金证券2024年度投资展望

行情回顾

📊 主要指数表现：

• 上证指数跌1.03%，深证成指跌14.1%
• 北证50涨25.2%，创指、中小综、恒生指数涨跌幅分化

资金流向：

• 北向资金净卖出1542亿元（累计净买入1.75万亿）
• 南向资金净卖出1103.9亿港元（累计净买入2.89万亿港元）

板块表现：

• 煤炭、电力、水电涨幅居前
• 计算机、传媒、中小盘股高位调整

研报精选

政策周报：地方债提前批

• 提前批额度或超27万亿，投向聚焦“三大工程”
• 经济大省将获得更多专项债额度支持
• 专家建议警惕债务风险和区域分化影响

2024年度策略展望

🎯 重点方向：

• 风电/光伏：

  • 海风确定性增长，关注塔筒、海缆及出海企业
  • 光伏板块趋向基本面+预期修复

• 通信/电子：

  • 华为产业链技术创新
  • AI散热、车规级激光雷达、国产算力生态

• 其他新兴领域：

  • AI大模型对金属新材料需求
  • 中小盘股+量化策略
  • 银发经济、文化板块投资早机

行业报告要点

数据要点

• 宏观环境：

  • 资金流动性维持在合理区间
  • 稳增长政策仍具空间

• 风险提示：

  • 美联储政策走向
  • 房地产信用风险
  • 新能源产能扩张节奏失衡

注：摘要不包含分析师个人判断，仅基于公开信息整合。需进一步研究获取完整逻辑链。