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财富早知道总结

核心内容概览

2021年1月的财经要闻和市场动态显示，中国经济开局良好，制造业PMI连续7个月位于51%以上，表明经济保持较快上升势头。然而，制造业进出口景气度有所回落，主要受全球疫情持续蔓延和圣诞季海外需求集中释放影响。尽管如此，农副食品加工、计算机通信电子设备及仪器仪表等行业表现较好，显示出一定的增长潜力。

与此同时，我国将研究制定重大市场风险冲击应对预案，强化市场预期管理和风险防控能力，推动资本市场健康发展。公募REITs业务的七大配套细则正式颁布，标志着该业务进入规范化发展阶段。此外，上海“十四五”规划明确提出加大重点产业和区域人才引进，进一步优化人才制度体系，提升城市竞争力。

主要观点与关键信息

经济与市场表现

• 制造业PMI：2021年1月制造业PMI为51.3%，较上月下降0.6个百分点，连续7个月位于51%及以上。
• 进出口景气度：新出口订单指数和进口指数分别为50.2%和49.8%，低于上月1.1和0.6个百分点。
• 行业表现：农副食品加工、计算机通信电子设备及仪器仪表等行业景气度高于平均水平，显示增长动能。

外汇与金融市场

• 2020年中国外汇市场累计成交：达206.38万亿元人民币（等值29.99万亿美元）。
• 主要市场指数：1月主要指数多数下跌，如东方财富全A指数下跌0.73%，沪深300下跌0.47%。
• 商品期货与外汇：纽约原油微跌0.13%，COMEX黄金小幅上涨0.33%，美元/人民币中间价为6.4709，小幅下跌0.21%。

公募REITs与政策动态

• 公募REITs配套细则：沪深两市交易所和证券业协会已正式下发七大配套文件，推动REITs业务发展。
• 政策支持：《建设高标准市场体系行动方案》提出加强重点市场交易监测与预警，完善金融风险防控机制。

公司动态与业绩表现

• 业绩预告：部分公司如东阿阿胶、长江健康实现盈利，而广州浪奇、艾格拉斯则出现大幅亏损，主要受信用减值和商誉减值影响。
• 重大投资：恩捷股份、拓维信息、杭氧股份等公司宣布重大投资计划，涉及锂电池、鲲鹏产业生态、空分设备等领域。
• 并购重组：新潮能源、中宠股份、万马科技等公司进行并购重组，拓展业务版图，提升市场竞争力。
• 股权变动：中直股份引入战略股东优化治理结构，*ST拉夏面临控股股东股份被拍卖的风险。

投资策略与推荐

• 东财重点推荐报告：
  • 电商SaaS：行业前景广阔，预计2024年营收将突破230亿元。推荐关注中国有赞、微盟集团、光云科技等。
  • 公募基金业绩：2020Q4，被动指数型基金涨幅居首，新能源相关基金表现亮眼。推荐关注农银新能源主题、华夏能源革新股票等。
  • 投资策略：2021年A股流动性有望保持宽松，建议关注“十四五”主题、出口产业链、出行板块及年报业绩超预期个股。

风险提示

• 市场风险：包括海外疫情发展超预期、政策支持不及预期、年报业绩预披露扰动等。
• 行业风险：电商SaaS行业存在产品同质化、价格战风险；生物药研发存在不确定性、竞品竞争加剧等。

总结

2021年1月，中国经济开局良好，制造业保持增长态势，但部分行业受外部环境影响，进出口景气度有所回落。政策层面，公募REITs配套细则发布，进一步推动资本市场改革。市场方面，主要指数多数下跌，但基金市场表现强劲，尤其是被动指数型基金和新能源相关基金。公司动态显示，部分企业盈利改善，而一些公司则面临亏损和股权变动风险。投资建议聚焦于“十四五”主题、出口产业链、高成长行业及年报业绩超预期个股，但需警惕市场不确定性及行业竞争加剧等风险。