20210928-长城国瑞证券-计算机行业双周报2021年第9期总第9期_关注华为_欧拉+鸿蒙_产业链投资机会_9页_1mb

计算机行业周报总结（2021年第9期）

行业评级

• 投资评级：看好
• 评级变动：维持评级

核心内容概述

本报告期（2021.09.13-2021.09.26）计算机行业整体表现不佳，但跑赢了沪深300指数。尽管行业指数下跌1.55%，但其相对表现优于大盘，位于申万一级行业中的第9位。2021年初至报告期末，计算机行业累计下跌5.19%，沪深300指数累计下跌6.94%，计算机行业相对跑赢1.75个百分点。

主要观点

1. “欧拉+鸿蒙”生态构建进度乐观

   • 华为正式发布欧拉系统，与鸿蒙系统实现内核技术共享、生态互通，覆盖从IT、CT到OT的全场景数字基础设施。
   • 鸿蒙2.0升级用户数突破1.2亿，欧拉系统已获得超过6000名开发者和100多家企业、高校、组织机构的支持。
   • 建议投资者长期关注华为“欧拉+鸿蒙”产业链的投资机会。

2. 行业动态与市场表现

   • 本报告期计算机行业个股以下跌为主，274只A股成分股中有61只上涨，占比22.26%；213只下跌，占比77.74%。
   • 24家公司的重要股东在二级市场减持，减持总市值约13.38亿元；仅3家公司的重要股东增持，增持股份数合计约14.00万股，参考市值约136.86万元。

3. 行业估值

   • 截至报告期末，计算机行业PE为54.05倍，略高于历史均值（52.87倍）；PB为3.94倍，低于历史均值（4.62倍）。

关键信息

行情回顾

• 行业指数：计算机行业下跌1.55%，沪深300指数下跌3.27%，计算机行业跑赢1.72个百分点。
• 累计表现：计算机行业累计下跌5.19%，沪深300累计下跌6.94%，跑赢1.75个百分点。
• 申万二级细分行业表现：
  • 计算机设备行业累计下跌4.06%
  • 计算机应用行业累计下跌5.43%

行业资讯

1. 华为发布欧拉系统

   • 欧拉系统定位为数字基础设施开源系统，支持服务器、云计算、边缘计算、嵌入式设备等。
   • 欧拉与鸿蒙实现能力共享、生态互通，解决操作系统碎片化问题。

2. 华为预测2030年自动驾驶渗透率

   • 华为预测，2030年中国自动驾驶新车渗透率将高于20%，电动汽车占比将超过50%。
   • 自动驾驶将优先在高速、园区等封闭场景落地，逐步扩展至开放道路。

3. 算力基础设施建设加速

   • 《中国互联网发展报告2021》指出，中国数据中心、云计算、边缘计算、超级计算等算力基础设施建设加快。
   • 2020年中国数据中心市场规模达1958亿元，预计2025年将突破5900亿元。

4. 云计算成本超支问题突出

   • 调查显示，82%的企业在云计算方面支出超预算，主要由于缺乏全局成本可见性。

5. 国家整治虚拟货币“挖矿”活动

   • 国家发改委等多部门联合发布通知，严禁以数据中心名义开展虚拟货币“挖矿”活动。

风险提示

• 市场波动风险
• 人工智能、大数据、云计算、区块链等细分领域发展速度低于预期风险

投资评级说明

• 行业投资评级：以6个月内行业相对沪深300指数的表现为标准，当前评级为“看好”。
• 证券投资评级：以6个月内证券相对市场基准指数的涨跌幅为标准，分为买入、增持、中性、减持四个等级。

总结

本报告期计算机行业虽整体表现不佳，但相对沪深300指数仍保持一定优势。华为“欧拉+鸿蒙”生态的构建为行业带来新的投资机遇，同时行业面临成本控制、政策监管等多重挑战。建议投资者关注国产操作系统及算力基础设施相关产业链，同时警惕市场波动及技术发展不及预期的风险。