20150804-财富证券-金融产品7月总结报告_基金_信托_券商集合理财市场依旧低迷_21页_1mb

深度报告总结

核心内容概述

本报告总结了2015年7月中国基金、信托、券商集合理财及P2P理财市场的主要表现，指出整体市场仍处于低迷状态，尤其是券商集合理财市场受到股市探底的严重冲击，而P2P市场则因政策利好保持增长态势。

主要观点

1. 银行理财市场

• 发行数量下降：本月发行产品总数为5619款，环比下降13.95%，自4月份以来整体下降幅度达25.77%。
• 非保本型产品为主：非保本型产品数量为3861款，占总发行量的68.71%，但环比下降16.82%。
• 期限结构变化：1-3个月期限产品占比最高（58.29%），环比上升3.02%；6-12个月产品占比下降10%。
• 收益率分布：收益率在3%-8%之间的产品占总量的93%以上，平均收益率为4.35%。
• 高收益产品稀缺：8%以上收益率的产品仅5只，未公布收益率的产品有117只。
• Top10产品：农业银行和富邦华一银行表现突出，其中农业银行有3款产品进入Top10，预期收益率达9%和7.7%。

2. 基金市场

• 市场规模上升：基金总数为2436只，环比增加2.92%；总份额为64749亿份，环比增加3.56%。
• 新发行基金减少：本月仅发行37只基金，环比减少72.79%；发行份额为2237亿份，环比减少5.6%。
• 投资风格分布：股票型基金占比32.14%，混合型基金占比55.36%，债券型和货币市场型基金占比相对较小。
• 基金表现分化：股票型基金平均收益率为2.885%，但最大回撤达-14.67%；混合型基金平均收益率为4.4525%。
• Top10产品：混合型基金表现最佳，股票型基金因股市波动表现较差。

3. 信托市场

• 发行规模持续下滑：本月发行信托产品2890只，环比下降1.73%；发行规模为4749.61亿，环比下降2.69%。
• 平均收益率上升：平均预计收益率为8.68%，环比上升3.19%。
• 投资领域分布：房地产信托占比最高（53.59%），基础设施信托其次（27.26%）。
• Top10产品：房地产信托产品收益率最高，排名第一为18.3%，第二为12.95%。

4. 券商集合理财市场

• 发行数量与份额大幅下降：本月发行210只产品，环比减少31%；发行份额为72.54亿份，环比减少69%。
• 股票型产品主导：股票型产品占比达94.76%，混合型和债券型产品发行数量下降明显。
• Top10产品：华福兴发新成长规模最大，达71.93亿份。

5. P2P产品市场

• 政策利好：《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》出台，明确P2P合法地位，促进行业健康发展。
• 平台数量增长：正常运营平台总数为2136家，环比增加5.33%。
• 收益率持续下降：7月综合收益率为13.58%，环比下降59个基点，创近期新低。
• 平均借款期限上升：平均借款期限为6.75个月，较上月上升0.12个月。
• Top10平台：百聚财富、久信e贷、星月创投等平台进入Top10，但成交额和投资人数较低，显示高息策略不再有效。

关键信息汇总

银行理财

• 总数：5619款（环比下降13.95%）
• 非保本型产品：3861款（占比68.71%，环比下降16.82%）
• 收益率分布：3%-8%产品占93%以上，平均收益率4.35%
• Top10产品：农业银行、富邦华一银行主导

基金市场

• 总数：2436只（环比增加2.92%）
• 总份额：64749亿份（环比增加3.56%）
• 新发行基金：37只（环比下降72.79%）
• 投资风格分布：股票型（32.14%）、混合型（55.36%）
• 平均收益率：股票型2.885%、混合型4.4525%

信托市场

• 总数：2890只（环比下降1.73%）
• 总规模：4749.61亿（环比下降2.69%）
• 平均收益率：8.68%（环比上升3.19%）
• 投资领域分布：房地产（53.59%）、基础设施（27.26%）
• Top10产品：房地产信托产品收益率最高，达18.3%

券商集合理财市场

• 总数：210只（环比下降31%）
• 总份额：72.54亿份（环比下降69%）
• 投资类别分布：股票型（94.76%）、混合型（7%）
• Top10产品：华福兴发新成长规模最大，达71.93亿份

P2P市场

• 平台数量：2136家（环比增加5.33%）
• 综合收益率：13.58%（环比下降59个基点）
• 平均借款期限：6.75个月（环比上升0.12个月）
• Top10平台：百聚财富、久信e贷、星月创投等，但成交额较低

总体趋势

• 银行理财、基金、信托、券商集合理财市场整体低迷，尤其是券商集合理财市场受股市影响最大。
• P2P市场受政策利好影响，平台数量增长，但收益率持续下滑，行业面临洗牌。
• 投资者应谨慎选择产品，优先考虑运行时间较长、收益率稳定的平台。

建议与展望

• 银行理财：适合偏保守型投资者，流动性强，收益率稳定。
• 基金市场：需关注市场波动，股票型基金表现较差，混合型基金相对稳健。
• 信托市场：房地产信托仍占主导地位，收益率较高，但需注意市场整体下滑趋势。
• 券商集合理财市场：股票型产品占比高，但市场整体持续萎缩，需关注未来趋势。
• P2P市场：行业逐步规范化，投资者应关注平台长期运行情况，避免高息陷阱。

投资评级说明

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