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光大研究每日速递总结（20260915）

核心内容概述

2026年9月15日，光大证券研究发布了多篇行业周报及公司动态点评，涵盖交通运输仓储、电新环保、公用事业、海外TMT、医药生物及艾迪精密等板块。整体内容聚焦于行业动态、政策导向、市场趋势及企业表现，为专业投资者提供决策参考。

主要行业分析

1. 交通运输仓储

• 甘其毛都口岸通车量：2026年9月7日至9月11日，甘其毛都口岸日均通车量为642车/日，较前一周下降4.1%，同比下降50.7%。
• 累计通车量：截至2026年9月11日，甘其毛都口岸累计通车数达24.28万辆，同比增长32.2%。
• 趋势分析：短期内口岸通车量有所收缩，但累计数据仍保持增长，显示整体运输需求仍在恢复中。

2. 电新环保

• 投资方向建议：当前电新投资应转向内需，重点关注海风、电网、氢氨醇等细分领域。
• 海风领域：看好我国海风加速建设，预计未来几年将有较大发展空间。
• 电网领域：板块具有防御属性，增加电网投资是拉动内需的重要手段，"六张网"建设有望稳步推进，基本面稳固。
• 氢氨醇领域：长期持续看好，短期内国际海事组织投票及国内氢能政策有望带来市场催化。

3. 公用事业

• 动力煤价格反弹：本周国产、进口动力煤价格周环比均大幅反弹，秦皇岛港5500大卡动力煤价格为989元/吨，较上周五上涨48元/吨。
• 核电差价合约费用：9月广西、辽宁核电差价合约费用月环比扩大，反映市场化竞价结果，预计费用将有所下降。

4. 海外TMT

• 俊知集团收购青海中利：俊知集团于2026年9月11日成功竞得青海中利光纤技术有限公司100%股权，标的公司具备较强光棒与光纤生产能力。
• 行业趋势：光纤价格持续上涨，需求爆发与供给刚性并存，上游光棒成为产业链核心瓶颈，扩产受限影响产能释放。
• 收购意义：此次收购有助于俊知集团完善“光棒-光纤-光缆”产业链布局，打开AI算力相关光纤产品增量空间。

5. 医药生物

• 高端医疗装备申报启动：9月10日，工信部、卫健委、药监局联合启动2026年度高端医疗装备推广应用项目申报，推动国产替代进程。
• 市场表现：上两周医药生物指数下跌5.63%，跑输沪深300指数3.48个百分点，跑输创业板综指2.18个百分点。
• 港股表现：恒生医疗健康指数收跌7.46%，跑输恒生国企指数4.58个百分点，显示市场情绪偏弱。

重点公司动态

1. 艾迪精密（603638.SH）

• 业绩表现：2026年上半年实现营业收入22.6亿元，同比增长44.2%；归母净利润3.1亿元，同比增长47.7%。
• 盈利能力：毛利率28.7%，同比上升1.1个百分点；净利率14.3%，同比上升1.0个百分点。
• 增长引擎：海外大客户开拓及新兴业务放量是业绩增长的主要动力。

总结要点

• 交通运输：甘其毛都口岸通车量短期收缩，但累计数据仍呈上升趋势。
• 电新环保：建议关注内需驱动的海风、电网、氢氨醇等细分领域，政策催化预期明显。
• 公用事业：动力煤价格反弹，核电差价合约费用反映市场变化。
• 海外TMT：俊知集团通过收购补齐产业链，AI光纤市场潜力巨大。
• 医药生物：高端医疗装备推广应用启动，行业短期承压，长期国产替代趋势明确。
• 艾迪精密：业绩快速增长，海外拓展与新兴业务是主要增长点。

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