20240311-东海证券-晨会纪要_10页_421kb

从两会政策看，2024年主题记者会显示中国经济金融政策偏向从严监管，资本市场有望提升质量，β机会显现。超长期特别国债规模1万亿元，重点投向科技创新、城乡融合发展等方向，助力经济结构调整。出口方面，尽管基数较高，机电产品出口保持高位，产业链优势凸显。房地产防风险推进，老小区改造和管网升级计划明确，民企在“白名单”项目中占比高。

经济数据方面，2024年2月CPI同比回正至0.7%，主要因服务价格超季节性增长和食品价格上涨。PPI同比降幅扩大至-2.7%，仍在低位，但仍可关注地方基建投资、设备更新等政策落地。

美国2月非农就业数据修正后增长27.5万人，失业率意外上升至3.9%，薪资增长乏力。当地缘政治风险再起，美联储降息预期下调。

原油市场维持震荡，2月WTI原油收盘价7.801美元/桶，产量同步下降。OPEC+地区仍保持一定合规率为97.8%。

金融政策方面，拜登政府宣布继续深化金融市场改革开放，推动出台《金融稳定法》和修订相关基础性法律规定，监管环境趋严。央行加大结构性货币政策工具运用，支持高端制造业、数字经济和绿色低碳行业。

股市方面，早盘数据显示市场小幅上升，30个板块中有76%上涨，B股市表现领先，资金流入迹象明显。技术面显示短期震荡市为主，均线多头排列，但也需谨慎观望。

国债方面，2024年头两个月美国债务数据波动较大，10年期美债收益率下降，美元指数微降，反映市场对经济前景预期有所分歧。