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报告摘要
钢矿早报（2026年09月14日）总结
核心内容概述
本报告为2026年9月14日的钢矿市场早报，涵盖了铁矿石、螺纹钢和热轧卷板三大品种的市场分析。报告从基本面、基差、库存、盘面走势、主力持仓以及市场预期等方面进行综合评估，旨在为市场参与者提供参考信息。
铁矿石市场分析
基本面
- 澳巴发运量回落，港口库存小幅去库。
- 铁水产量见顶微降，钢厂盈利率恶化至7.79%。
- 市场情绪：中性
基差
- 日照港PB粉现货折合盘面价为717.5元/吨，基差为-0.5元/吨。
- 最优交割品PB粉现货折合盘面价为717.5元/吨，基差同样为-0.5元/吨。
- 市场情绪：中性
库存
- 港口库存为17023.22万吨，环比减少，同比增加。
- 市场情绪：中性
盘面
- 铁矿石价格在20日线下方，20日线趋势向上。
- 市场情绪：中性
主力持仓
- 主力合约净空，且空头持仓减少。
- 市场情绪：偏空
市场预期
- 供应收缩对价格有支撑，但低利润制约需求，整体趋势为震荡偏弱运行。
螺纹钢市场分析
基本面
- 消费量环比增长3.71%，社会库存大幅去化，需求回暖。
- 高炉利润恶化至-205元/吨。
- 市场情绪：偏多
基差
- 螺纹钢现货价为3220元/吨，基差为+112元/吨。
- 市场情绪：偏多
库存
- 全国35个主要城市库存为489.3万吨，环比减少，同比增加。
- 市场情绪：中性
盘面
- 螺纹钢价格在20日线下方，20日线趋势向上。
- 市场情绪：中性
主力持仓
- 主力合约净空，空头持仓减少。
- 市场情绪：偏空
市场预期
- 需求兑现叠加亏损托底，价格下行空间有限，整体趋势为震荡企稳。
热轧卷板市场分析
基本面
- 产消双降，社会库存小幅累积，板材需求阶段性转弱。
- 高炉利润恶化至-185元/吨。
- 市场情绪：中性
基差
- 热轧卷板现货价为3330元/吨，基差为+5元/吨。
- 市场情绪：中性
库存
- 全国33个主要城市库存为365.8万吨，环比增加，同比增加。
- 市场情绪：偏空
盘面
- 热轧卷板价格在20日线下方，20日线趋势向上。
- 市场情绪：中性
主力持仓
- 主力合约净多，多头持仓增加。
- 市场情绪：偏多
市场预期
- 需求走弱压制价格，低利润提供底部支撑，整体趋势为震荡运行。
其他关键信息
- 交易咨询业务资格：证监许可【2012】1091号。
- 分析师信息：
- 胡毓秀（从业资格证号：F03105325，投资咨询证号：Z0021337）
- 黄若愚（从业资格证号：F03145541）
- 完稿时间：2026年09月14日
- 联系方式：TEL: 0575-85226759
重要提示
- 本报告非期货交易咨询业务项下服务，仅作参考。
- 报告观点不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
- 不涉及对行业或上市公司的推荐，不构成对任何主体行为的建议或意见。
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市场趋势总结
| 品种 | 市场情绪 | 趋势判断 |
|---|---|---|
| 铁矿石 | 中性 | 震荡偏弱运行 |
| 螺纹钢 | 偏多 | 震荡企稳为主 |
| 热轧卷板 | 中性 | 震荡运行 |
图表数据概览
- 铁矿石：现货价格、基差、库存、消耗量、盈利率等数据均显示供应收缩与需求疲软并存。
- 螺纹钢：消费回暖，但高炉利润恶化，社会库存去化，基差偏多。
- 热轧卷板：需求阶段性转弱，库存小幅累积，基差中性，主力持仓偏多。
结论
当前市场环境下，铁矿石受供应收缩支撑，但需求疲软与低利润限制其上涨空间，整体趋势震荡偏弱。螺纹钢需求有所回暖，但高炉利润恶化限制涨幅，预计震荡企稳。热轧卷板需求走弱，但低利润提供支撑，整体震荡运行。投资者需关注后续供需变化及宏观经济信号，谨慎操作。
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